오늘은 홍준표 관련 주식으로 유명한 세우글로벌에 대해 분석해보도록 하겠다. 오늘은 세우글로벌의 재무제표를 분석하고 내일은 기업에 대해 심층 분석해보도록 하자. 그러면 아래 재무제표를 보자.
매출액, 영업이익, 당기순이익을 보자. 매출액은 2016년도에 최고치를 찍고 작년까지 꾸준히 하락세로 이어지고 있다. 하지만 영업이익은 매출액과 달리 계속 하락세는 아니다. 특히 작년은 재작년에 비해 영업이익이 오르기도 했다. 하지만, 당기순이익은 작년에 아주 적은 흑자를 냈다. 5년 중 최하이다.
자산, 부채, 자본을 보자. 자산은 꾸준히 증가한 것을 볼 수 있다. 그러면 어떤 부분에서 자산이 증가했는지 확인해보자. 부채를 보면 작년에 절반가량이 줄어든 것을 볼 수 있다. 반대로 자본은 크게 향상된 것을 볼 수 있다. 그렇다면 세우글로벌의 부채비율은 크게 감소됐을 것으로 예상된다.
현금흐름을 보자. 영업활동현금흐름은 재작년과 작년 2년 연달아 플러스를 유지하고 있다. 그렇다는 것은 시장 상황을 제대로 예측하지 못했다는 뜻이다. 하지만 투자활동현금흐름은 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 어떤 분야에 투자를 진행했는지는 알 수 없지만 해당 투자가 어떤 이익을 가져다줬는지는 궁금하다. 재무활동현금흐름은 계속 플러스를 유지하고 있다. 그렇다는 것은 유상증자가 됐을 가능성이 있다.
재무제표 이어서 보도록 하자.
CAPEX를 보면 꾸준하게 적정 수준을 유지하고 있는 것을 볼 수 있다.
FCF는 2018년부터 플러스로 돌아섰다. 즉, 회사에 돈이 생기기 시작한 것이다.
ROE는 아주 적은 양이지만 꾸준히 플러스를 유지하고 있다. 하지만 그 양이 너무나 적다.
부채비율은 14.28%로 매우 낮은 수치이다. 부채로 인한 회사의 위험성은 거의 없다고 생각해도 무방할 것이다.
EPS는 꾸준한 수준을 유지하다가 작년에 크게 줄어든 것을 볼 수 있다.
BPS는 1,388원이다. 현재 주가가 3,230원이니 적정주가에 비해 비쌀 것으로 예상된다.
이렇게 지난 5년간 재무제표를 확인해봤다. 그러면 올해 분기 재무제표는 어떤지 확인해보자.
올해는 그래도 작년보다 나은 재무제표를 보여주고 있다. 매출액은 작년과 비슷한 수준이지만 당기순이익은 크게 향상됐고, 그에 따라 ROE도 크게 향상됐다. 그러니 EPS도 덩달아 올라간 것을 볼 수 있다. 그러면 이제 적정주가를 계산해보자.
우선 기업의 PER은 10으로 설정해도 충분할 것이라는 생각이 든다. EPS는 작년에 유독 줄어들었기 때문에 예외로 제외하고 2016년부터 2018년까지의 EPS인 18원, 19원, 22원으로 계산해보자. 그럼 각각 성장률이 5.5%, 15.78%이기 때문에 평균을 내면 10.64%이다. 그렇다면 매년 성장률을 10.64%로 놓고 올해 EPS는 분기 EPS인 119원*2를 해서 약 240원으로 계산하겠다.
| 1년 | 2년 | 3년 | 4년 | 5년 | 6년 | 7년 | 8년 | 9년 | 10년 |
| 240 | $$240 \times 1.1064$$ | $$240 \times 1.1064^2$$ | $$240 \times 1.1064^3$$ | $$240 \times 1.1064^4$$ | $$240 \times 1.1064^5$$ | $$240 \times 1.1064^6$$ | $$240 \times 1.1064^7$$ | $$240 \times 1.1064^8$$ | $$240 \times 1.1064^9$$ |
그래서 이 모든 값들을 다 더하면 3,944원이 나온다. 즉, 적정주가는 3,944원이다. 현재 주가가 3,230원이니 아직 더 향상될 여지가 보인다. 하지만 여기서 중요한 점은 올해 EPS가 비약적으로 향상됐다는 점이다. 지금까지는 향상됐지만, 하반기에 매출을 어떻게 이루느냐에 따라 기업의 가치가 달라질 것 같다.
우선 오늘은 여기까지만 분석해보도록 하겠다. 내일은 기업의 심층분석을 통해 오늘 계산한 적정주가가 적당한지 확인해보도록 하겠다.
2020/09/27 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 31일차] 코로나 치료제 수혜주 - 임상 실험 앞둔 진원생명과학 주가 분석(1)
2020/09/28 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 32일차] 코로나 치료제 수혜주 - 임상 실험 앞둔 진원생명과학 주가 분석(2)
2020/09/26 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 29일차] 우리기술 투자 전망 분석 - 주가 전망은?
2020/09/26 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 30일차] 우리기술 투자 전망 분석 - 그린뉴딜 수혜주(2)
2020/09/24 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 27일차] 코로나 치료제 관련주 - 텔콘RF제약 주가 분석(1)
2020/09/25 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 28일차] 코로나 치료제 관련주 - 텔콘RF제약 주가 분석(2)
2020/09/22 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 25일차]카카오게임즈 주가 분석(1) - 재무제표를 이용하여 적정주가 계산하기
2020/09/23 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 26일차]카카오게임즈 주가 분석(2) - 적정주가는?
2020/09/18 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 21일차]코로나 치료제 관련주 분석 - 케이피엠테크(1)
2020/09/19 - [나의 주식 공부 일지] - [주식 공부 22일차]코로나 치료제 관련주 분석 - 케이피엠테크(2)