오늘은 어제에 이어서 신성이엔지를 분석해보도록 하겠다. 해당 기업 첫 번째 분석은 아래 링크에 있다.

https://for-financial-freedom.tistory.com/32

어제는 해당 기업의 재무제표만을 가지고 판단하여 적정주가까지 구해봤다. 이제 본격적으로 신성이엔지가 어떤 기업인지 확인해보도록 하겠다.

해당 기업은 40년 된 생각보다 오래된 기업이다. 세계 7 국가(한국, 중국, 미국, 일본, 베트남, 싱가포르, 헝가리)에 지점을 구축하고 있다. 신성이엔지의 사업은 크게 두 분야로 나뉜다. 재생에너지와 클린환경이다. 이제 각 사업 분야를 각각 분석해보자.

1. 재생에너지 분야(28.6%)

신성이엔지는 많은 재생에너지 중 태양광에너지 분야를 다룬다. 고효율 태양전지 - 고출력 태양광 모듈 - 발전소 시공으로 태양광 발전의 모든 것을 원스톱 솔라 솔루션으로 제공하고 있다고 한다.  기술로는 태양전지 기술이 있다. 앞으로 그린뉴딜 정책으로 신재생에너지 관련 기업들에 투자가 될 텐데 약간의 호재가 있지 않을까 싶다.

2. 클린환경 분야(71.23%)

오히려 재생에너지 분야보다 좀 더 관심이 가는 분야이다. 해양 사업 분야는 효율 청정 시스템, 최적 에너지 공조 시스템, 플랜트 엔지니어링 및 정밀 시공시스템 분야를 다룬다. 기술로는 입자상오염 제어 기술, 파티클 가시화 기술, 음압격리 기술, 생산환경 기술, 에너지 절감 기술이 있다. 앞으로 전망성이 좋은 반도체, 2차 전지 공장에서 나오는 미세먼지를 해결하기 위해 신성이엔지에서 영위하고 있는 클린룸 시장에 긍정적인 요소로 작용할 것이라 보인다. 또한, 코로나 바이러스와 같은 지금까지 보지 못한 전염성 바이러스가 계속 나타날 가능성이 매우 크기 때문에 음압격리 기술 역시 매력적으로 다가온다. 

어제 재무제표만 분석했을 때는 사람들이 왜 관심을 두고 주식을 구입하는지 이해가 되지 않았지만 오늘 기업에 대해 좀 더 구체적으로 분석해보면서 나름 이해가 됐다. 이유는 하나인 것 같다. 바로 지금 코로나 바이러스가 재확산에 있고 신성이엔지는 음압격리 기술을 가지고 있기에 영향을 받은 것은 아닐까 싶다. 하지만 내가 분석했을 때, 해당 기업의 잠재성은 어느 정도 있다고 생각된다.

한국은행에서 만든 경제 전망보고서에서도 앞으로 IT분야가 활발할 것이라 예상했고, 그린뉴딜 정책으로 전기차에 큰 힘이 쏠리고 있는 상황이다. 그렇기 때문에 이와 관련된 공장들은 활발히 돌아갈 것이고, 그 과정에서 발생한 공장 안의 미세먼지는 어마어마할 것이기 때문에 이를 해결할 수 있는 기술을 신성이엔지가 가지고 있는 것이다. 하지만 여기서 체크해야 할 부분은 과연 이 기술을 신성이엔지만 가지고 있는지이다. 만약 경쟁사가 있다면 수익률은 줄어들 것이 분명하기 때문이다. 하지만 여기서는 경쟁사까지 조사하지는 않겠다.

그래서 기업의 적정주가를 다시 계산해보면 PER을 10을 주면 충분할 것이라 생각된다. 그렇다면 적정주가는 2,648원이다. 지금은 2,020원이니 적정주가보다 약간 싸다.

최종적으로 해당 기업의 특징을 정리해보자.

1. 작년 그나마 정상으로 돌아온 재무제표, 하지만 부채비율은 여전히 높다.

2. 그린뉴딜 정책으로 신재생에너지인 태양광에너지를 사업으로 다루기 때문에 약간의 영향은 받겠지만, 사업 비율이 적어 큰 영향은 없을 것이라 판단된다.

3. 클린환경 분야가 주 사업 분야이고, 앞으로 IT, 2차 전지 등이 활발할 것이기에 이에 긍정적인 영향이 있을 것이라 예상된다. 디지털 뉴딜 사업에도 간접적으로 영향을 받을 것이다.

4. 음압격리 기술이 있기 때문에 앞으로 새로운 바이러스가 발생했을 때 긍정적으로 큰 영향을 받을 것이다.

5. 3, 4에 의해 사업이 활성화된다면 그나마 재무제표가 정상으로 돌아올 것이라 생각된다. 그렇기에 PER은 10으로 설정했고, 적정주가는 2,648원이 되겠다.

6. 해당 기업은 장기투자보다는 단기투자에 적합하다고 판단된다.

나는 우선 해당 기업을 지금 당장은 구입하지 않을 것 같고 내년까지는 지켜보면서 기다릴 것 같다. 왜냐하면 나는 장기투자를 선호하기 때문이다. 올해 재무제표가 어떻게 나오느냐에 따라서, 부채비율이 얼마나 줄어들었는지에 따라서, 그리고 뉴딜사업이 어떻게 진행되는지에 따라서 투자 여부가 결정될 듯싶다. 그리고 지금은 공부한 내용을 글로 옮기기에 이 정도 분석만 했지만, 투자를 할 생각이라면 더 깊은 분석이 필요할 듯하다.

※ 해당 기업의 분석은 어떤 홍보의 의도가 전혀 없습니다. 단순히 분석 공부를 위해 작성한 것이며 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다. 투자는 본인 책임입니다.

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