오늘은 코로니 치료제 관련 미국 기업인 화이자, 모더나 관련주 바이넥스의 주가에 대해 분석해보겠다. 코로나 관련주에 대한 다른 기업 분석은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
코로나 치료제 모더나 관련주, 에이비프로바이오 주가 분석
바이넥스는 1957년에 설립되어 1985년 6월 순천당제약, 2000년 4월 바이넥스로 상호가 변경됐으며, 2001년에 코스닥시장에 상장됐다. 사업영역은 케미컬 의약품 제조 및 판매 사업 부문과 바이오 의약품의 위탁 생산 및 개발 사업 부문(CDMO)으로 구분할 수 있다. 다양한 제품 생산에 대한 경험을 보유한 글로벌 CDMO로 국내 대부분의 제약사 및 바이오 기업이 개발하고 있는 바이오 의약품의 개발 및 생산을 수행하고 있다. 이 바이넥스의 현재 주가는 26,650원이다. 오늘 장 막판에 주가가 급등했다. 그러면 바이넥스의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마이고, 앞으로의 주가 전망은 어떨지 분석해보자.
1. 매출액, 영업이익, 당기순이익
먼저 매출액을 보면 실적이 꾸준히 상승하고 있음을 알 수 있다. 2017년에 살짝 주춤하기는 했지만, 작년에는 2015년 대비 약 2배가량의 실적을 올렸다. 엄청난 성장이다. 그러면서 자연스럽게 영업이익과 당기순이익 역시 증가하여 적자에서 흑자로 전환된 것을 볼 수 있다.
2. 자산, 부채, 자본
매출액이 증가함에 따라 자산 역시 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 여기서 눈여겨볼 점은 바로 부채와 자본이다. 자본의 증가량이 엄청난 것을 확인할 수 있다. 그리고 부채는 자본에 비해 4분의 1 수준밖에 안된다. 즉, 재무 안정성이 매우 좋을 것으로 생각된다.
3. 현금흐름
영업활동현금흐름은 108억으로 당기순이익보다 더 많은 것을 볼 수 있다. 현금흐름표를 보자.
영업활동현금흐름을 보면 매년 현금 유출이 없는 비용이 많이 잡혀있음을 알 수 있다. 이는 대부분 감가상각비다. 하지만 작년에 다른 점은 영업활동으로 인한 자산 부채가 크게 마이너스가 됐다. 이 이유는 영업활동자산의 증가 때문이며 이 말인즉슨, 이익으로는 잡혔지만 아직 돈을 받지 못한 것이 많이 있다는 뜻이다. 즉, 앞으로 기업에 자본은 더 많아질 것으로 예상된다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름은 2018년과 작년에 큰 차이가 안 난다. 다른 점은 유입액이 증가하고 유출액이 줄어들었다는 것이다. 재무활동현금 유입액은 작년 거의 없다시피 하고 유출액은 비슷한 수준을 유지하고 있다.
4. CAPEX, FCF, ROE, 부채비율, EPS, BPS
CAPEX를 보면 작년 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 하지만, 매출 실적이 워낙 좋고 재무상황도 좋기 때문에 전혀 문제라고 생각되지 않는다. FCF는 크게 감소한 것을 볼 수 있지만, 플러스인 것만으로도 충분히 납득이 된다. ROE는 5.49%까지 올라왔으며, 부채비율은 25.66%로 아주 안정적인 수준이다. BPS는 5,146원이고 현재 주가와 매우 큰 차이를 보이고 있다.
이렇게 지난 5년간 바이넥스의 재무제표를 분석해봤다. 지금까지 드는 생각은 기업 상황이 정말 좋아지고 있고 작년까지 매우 좋다는 것이다. 그렇다면 올해는 어떤지 확인해보자.
5. 바이넥스의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출실적은 작년보다 더 좋아질 것으로 전망된다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익은 더 좋아질 것이며, 현재 자산은 증가하고 있는데 부채는 감소하고 있어 부채비율은 21.42%까지 떨어졌다. ROE는 7.08%까지 올라왔다. 올해 바이넥스는 더 성장할 것으로 보인다.
6. 바이넥스의 적정주가는?
그러면 바이넥스의 적정주가는 얼마일까? 현재 기업의 성장성은 어마무시하다. 게다가 사업 영역이 의약, 바이오 분야이기 때문에 앞으로의 사업 전망도 좋다고 생각된다. 그래서 PER을 11로 설정하고 올해 예상 EPS를 454원으로 잡았으며 성장률은 34%로 잡았다. 이렇게 해서 적정주가를 계산해보면 32,063원이 나온다. 현재 주가가 26,650원이니 아직 주가가 더 상승할 여력은 남아있다고 생각된다.
7. 바이넥스 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
차트를 보면 올해부터 주가가 꾸준히 상승하고 있는 것을 볼 수 있다. 하지만, 최근에는 거래량이 감소하면서 주가가 하락하는 경향을 보여주고 있긴 하지만, 다시 상승세로 접어들고 있다. 그러나, 거래량이 크게 즐어들었다보니 주가가 크게 상승할 것으로는 보이지 않으며, 적정주가 근처에서 움직이지 않을까 생각된다.
8. 바이넥스 주가 분석 총평
바이넥스 주가 분석을 정리하면 계속 성장하고 커지고 있는 기업이다. 작년보다 올해는 더 성장했으며, 올해보다 내년이 더 성장할 것으로 기대되는 기업이다. 바이넥스의 전망성을 높게 사서 PER을 12를 준다면 적정주가는 43,418원까지 껑충 올라간다. 각자 바이넥스의 기업 가치를 철저히 분석해보고 앞으로의 전망성과 성장성을 생각하여 합리적으로 적정주가를 계산하여 투자하기를 바란다. 바이넥스는 매우 매력적인 기업임에 틀림없다.