오늘은 코로나 치료제에 대한 큰 기대감을 받고 있는 필룩스의 주가에 대해 분석해보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲팜스토리 적정주가, 주가전망은? 사료 관련주 |
▲▲▲필룩스는 보암산업으로 설립됐으며, 2000년 필룩스로 상호를 변경했다. 필룩스 및 종속회사는 조명사업부문, 부품사업부문, 소재사업부문, 바이오사업부문, 기타 사업부문의 5개 사업부문 체제를 이루고 있다. 감성조명 제품이 주 생산 품목이며, 품목으로는 LED 감성조명 디바 3, 디바 2, 모노레일 시리즈, 아웃도어 디바, LED 감성조명 슬림라인, 고연색성 Luxfeel Series를 생산, 판매하고 있다. 필룩스는 지난 12일 인도에서 진행한 코로나 치료제 임상 2상이 성공적이었다는 발표가 나오면서 주가가 급등하고 있다. 그렇다면 필룩스의 적정주가는 얼마이고 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 물론 2018년에 살짝 주춤하긴 했지만, 2019년에 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 그러나 영업이익은 그렇게 크게 증가하지 않았다. 당기순이익은 오히려 적자를 기록하고 있다.
▲▲▲자산은 2018년에 크게 증가하고 2019년에 다시 한번 크게 증가했다. 자산이 증가한 이유는 부ㅐ가 증가했기 때문이다. 2015년 대비 2019년 부채는 약 4배 증가했다. 하지만 부채만 증가한 것이 아니다. 자본도 크게 증가했다. 자본은 2015년 대비 2019년은 이 역시 약 4배가량 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액의 절반은 내수에서, 나머지 절반은 수출에서 발생하고 있다. 수출실적을 보면 2016년부터 감소하던 실적이 2018년 다시 증가하고 그 수준을 유지하고 있다. 매출실적이 증가하면 매출원가도 증가하고 있으며, 더 나아가 2019년에 판매비와 관리비 역시 크게 증가했다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 무려 259.4억이 잡혀있다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채가 256.5억이 잡혀있는 등 현금이 상당히 확보가 많이 되어 있음을 알 수 있다. 그래서 영업활동 현금흐름은 244.3억 원으로 최근 중에 가장 좋은 현금을 확보했다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 상당히 증가한 것을 알 수 있다. 그리고 재무활동 현금흐름에서는 유입액이 크게 증가하고 유출액은 비슷한 수준을 유지하고 있다. 즉, 부채와 투자활동 유입액을 이용하여 좀 더 적극적인 투자활동을 진행했다고 볼 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAEPX는 2019년에 크게 증가했다. 357억 원은 상당히 많은 비용이다. 이는 영업활동 현금흐름보다도 많은 금액이기 때문에 FCF는 자연스럽게 마이너스로 감소했다. 결국 확보했던 현금 중 잉여현금은 오히려 적자였던 것이다. ROE는 당기순이익이 마이너스이기 때문에 이 역시 마이너스를 기록하고 있고, 부채비율은 53.01%까지 내려왔다. 적당한 비율이다. BPS는 3,355원으로 매년 증가하고 있다.
4. 필룩스의 2020년 재무제표 상황은?
그렇다면 2020년 재무상황은 어떤지 확인해보자.
▲▲▲2020년 매출실적은 2019년보다 크게 감소할 것으로 전망된다. 그러면서 영업이익과 당기순이익은 모두 적자를 기록하고 있다. 그러나 다행히 영업활동 현금흐름은 플러스를 유지하고 있다. 그리고 CAPEX가 크게 감소하면서 FCF 역시 아직은 플러스를 유지하고 있다.
▲▲▲자산은 2019년보다 감소한 것을 볼 수 있다. 자산이 감소한 이유는 부채가 감소했기 때문이다. 자본은 반대로 증가한 것을 확인할 수 있다. 그러면서 부채비율은 40.29%까지 내려왔다.
5. 필룩스의 적정주가는?
그렇다면 필룩스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲필룩스의 2020년 예상 매출은 1,086억 원이다. 그리고 PSR을 8로 설정하여 적정 시가총액을 계산해보면 8,688억 원이 되겠다. 따라서 적정주가는 9,648원이 되겠다. 현재 주가가 8,190원이니 적정주가보다 낮음을 알 수 있다.
6. 필룩스 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2019년 10월 주가가 급등했지만, 그 이후 다시 주가가 하락한 것을 볼 수 있다. 하지만 2020년 후반기부터 주가가 상승하기 시작하더니 최근 거래량이 급증하면서 주가가 급등하기 시작했다. 사실 지금까지 주가가 상당히 많이 내려왔다. 현재 주가는 코로나 치료제에 대한 기대감 때문이다. 그러나 임상실험이 성공적이라는 결과 때문에 주가는 더욱 상승할 가능성이 크겠다.