오늘은 스마트항만 원천기술 국산화를 추진하고 있는 케이엘넷 주식의 주가에 대해 분석해보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲인터파크 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/인공지능(AI) 스타일링 추천 서비스 도입 |
▲▲▲케이엘넷은 1994년 물류비 절감을 통한 국가경쟁력 강화를 목적으로 물류 관련 기관과 기업들이 공동 출자하여 설립된 기업이다. 전자문서 중계 서비스를 기반으로 정보시스템 구축(SI)과 IT컨설팅, 물류 솔루션 개발/판매, IT 아웃소싱 수행 등 물류분야의 토털 IT 서비스를 제공하고 있는 글로벌 물류 IT 전문기업이다. 종합물류정보 중계사업자로 EDI 시장에서 대정부 전자신고 및 기업 간 전자거래 서비스 등 다양한 서비스를 제공하고 있다. 그렇다면 케이엘넷의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출액은 매년 꾸준히 증가하다가 2019년에 감소한 모습을 보여준다. 하지만, 영업이익은 2017년부터 계속 비슷한 수준을 유지하고 있고, 당기순이익은 비슷한 수준을 유지하다가 2019년에 증가한 것을 볼 수 있다.
▲▲▲자산은 비슷한 수준을 유지하다가 2018년에 소폭 증가하더니 2019년에 한번 더 증가했다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본이 모두 증가했기 때문이다. 여기서 눈여겨볼 점은 부채가 상당히 적다는 것이다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가하면 매출원가도 같이 증가한 것을 알 수 있다. 하지만, 2019년 매출이 2018년 매출보다 많지만 매출원가는 오히려 적은 것을 볼 수 있다. 그리고 눈여겨볼 점은 2018년부터 판매비와 관리비가 증가했다는 것이다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 당기순이익과 비슷한 금액을 갖고 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎였다. 그래서 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다 약 7억 원 많은 것을 볼 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름이다.
▲▲▲투자활동 현금흐름은 2019년 유입액과 유출액이 증가했다. 그리고 재무활동 현금흐름도 유입액과 유출액 모두 증가했다. 즉, 2019년에 기업이 사업을 활발히 적극적으로 진행했다는 뜻이다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 상당히 적은 비용을 기록하고 있음을 볼 수 있다. 그렇기 때문에 영업활동 현금흐름에서 금액이 얼마 빠지지 않아 FCF는 플러스를 유지하고 있다. 당기순이익과 비슷한 금액이다. ROE는 10.41%로 좋은 수치를 기록했고, 부채비율은 23.07%로 매우 안정적이다. BPS는 1,638원으로 매년 꾸준히 증가하고 있다. 배당금은 1주당 60원으로 2.6%에 해당하는 금액이다.
4. 케이엘넷의 2020년 재무제표 상황은?
이번에는 2020년 재무상황을 보도록 하자.
▲▲▲매출액은 2019년보다 감소할 것으로 보인다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 여전히 비슷한 금액을 유지할 것으로 전망된다.
▲▲▲자산은 2019년 대비 더 증가했으며, 자산이 증가한 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 증가액은 자본이 더 많으며 부채비율은 23.84%로 아주 소폭 상승했다.
▲▲▲영업활동 현금흐름은 여전히 플러스를 유지하고 있고, CAPEX 또한 비슷한 금액을 유지하고 있으면서 FCF 역시 플러스를 기록하고 있다. BPS는 1,712원으로 더 증가했다.
5. 케이엘넷의 적정주가는?
그렇다면 케이엘넷의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲올해 예상 EPS는 160원으로 설정하고 성장률은 25.46%로 잡았다. 그리고 PER은 10으로 설정하여 적정주가를 계산해보면 5,443원이 되겠다. 현재 주가가 적정주가보다 낮은 것을 알 수 있다.
6. 케이엘넷 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2019년 꾸준히 감소하다가 2020년에는 2,080원에서 2,500원 사이에서 박스권을 형성하여 주가가 움직혔다. 그러다가 10월쯤 주가가 한번 급등하고, 다시 오늘 주가가 한 번 더 급등한 것을 볼 수 있다. 현재 케이엘넷은 재무상황이 상당히 안정되어 있다. 그러나 매출액이 계속 감소하고 있기 때문에 성장률이 눈에 띄게 보이지는 않는다. 게다가 거래량이 적은 기업인 만큼 투자를 한다면 장기적으로 보고 투자해야 할 것으로 판단된다.