오늘은 코로나와 독감을 동시에 진단할 수 있는 진단키트를 개발한 휴마시스의 주가에 대해 분석해보겠다. 휴마시스는 2000년에 설립된 체외진단 의료기기 생산 기업으로, 2017년 하이젠 2호 기업 인수 목적 주식회사와 합병을 통해 코스닥 시장에 상장했다. 주력 제품으로 산부인과, 심혈관, 감염성, 암 질환 등에 사용되는 POCT 자동면역분석장비 'HUBI-QUEN'을 보유하고 있으며, 면역 분석 시약, POCT 면역 정량 분석기기, 신규마커 개발도 진행하고 있다. 베트남 소재의 HUMASIS VINA를 설립하고 연결대상 종속회사로 편입시키기도 했다. 이 휴마시스가 금요일 주가가 급등한 이유는 셀트리온과 공동개발을 통해 코로나, 독감을 동시에 진단할 수 있는 진단키트를 개발하고, 분단 진단시약 전문기업인 코젠바이오텍과 동시 진단키트 사업 제휴를 위한 MOU를 체결했다는 소식이 전해졌기 때문이다. 그러면, 휴마시스의 재무제표 분석을 통해 기업 가치에 따른 적정주가와 앞으로의 주가 전망에 대해 알아보자.
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1. 매출실적 및 자산 상황
매출실적을 보면 매년 비슷한 수준을 유지하고 있는 것을 볼 수 있다. 그러다보니 영업이익과 당기순이익 역시 비슷한 수준을 유지하고 있다. 계속 적자를 벗어나지 못하고 있는 상황이다.
자산은 꾸준히 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 자산이 증가한 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 자본은 증가하긴 했지만, 최근에는 증가하지 않고 유지하고 있는 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름
영업활동현금흐름을 보자.
영업활동현금흐름은 그래도 작년에 플러스인 것을 볼 수 있다. 현금유출이 없는 비용에서 당기순이익이 빠졌기 때문에 이 비용이 더해지면서 영업활동현금흐름이 생긴 것이다. 하지만, 그렇다고 현금흐름이 많은 것은 절대 아니다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 감소한 것을 볼 수 있다. 즉, 작년에는 투자 관련 활동이 크게 줄어들었다는 뜻이다. 재무활동현금흐름 역시 유입액과 유출액 모두 감소했다.
3. FCF 및 각종 비율
CAPEX를 먼저 보면 작년에 유독 금액이 증가한 것을 볼 수 있다. FCF는 예상했던 대로 적자를 기록하고 있다. 매년 적자임을 알 수 있다. ROE 역시 2016년을 제외하고 마이너스를 기록하고 있으며, 부채비율은 139.36%로 높은 비율을 가지고 있다. 현재 휴마시스의 상황에서는 상당히 높은 수치라고 생각된다. BPS는 542원으로 현재 주가가 9,900원이니 엄청난 차이를 보이고 있다.
이렇게 지난 5년간 휴마시스의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
4. 휴마시스의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출 실적을 보면 2분기에 상당히 증가한 것을 볼 수 있다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 아무래도 올해 코로나 바이러스가 발생하면서 진단키트에 대한 수요가 많아졌고, 이 수요가 매출로 연결됐을 수밖에 없었을 것이다. 부채는 크게 감소하고 자본은 크게 증가하면서 부채비율이 39.46%로 급격히 낮아졌다. 그리고 영업활동현금흐름과 FCF가 상당히 좋아진 것을 볼 수 있다. 즉, 올해 코로나 바이러스로 인해 기업의 상황이 상당히 안정되고 재무상황이 좋아진 것을 알 수 있다.
5. 휴마시스의 적정주가는?
그렇다면 휴마시스의 적정주가는 얼마일까? 올해를 제외하고 최근까지 당기순이익이 적자인 관계로 PSR을 이용하여 적정주가를 계산해보겠다. 올해 예상 매출실적은 540억 원으로 잡았다. 그리고 PSR을 8로 설정하여 적정 시가총액을 계산하면 4,320억 원이다. 따라서 적정주가는 12,622원이 나온다. 즉, 현재 주가가 싼 편임을 알 수 있다.
6. 휴마시스 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 코로나 바이러스의 수혜를 받아 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 그러다가 최근 감소하다가 다시 증가하려는 모습을 취하고 있다. 즉, 현재 주가 부근에서 박스권을 유지하려는 모습을 볼 수 있다. 아무래도 적정주가가 12,622원이니 이 부근에서 움직일 가능성이 매우 크겠다.