오늘은 식약처 미허가 원료로 만든 인공유방을 회수당한 한스바이오메드의 주가에 대해 분석하겠다. 한스바이오메드는 1999년 설립됐으며, 인체이식용 피부와 뼈 이식재 및 실리콘 제품 등의 사업을 영위하고 있다. 2009년에 코스닥 시장에 상장됐다. 1999년까지는 수입에 의존했던 인체 동종피부를 카이스트와의 기술 개발을 통해 세계에서 두 번째로 상용화에 성공했으며, 국내 최초의 무세포 진피 조직인 슈어덤을 생산하고 있다. 연결대상 종속법인으로 의료용품 관련 국내 및 해외 법인 11개사를 보유하고 있다. 현재 한스바이오메드의 주가가 급락하고 있는 이유는 식약처에서 허가 사항과 다른 원료로 인공유방을 만들어 공급했기 때문이다. 그래서 이 인공유방들은 전부 회수 명령을 받았고, 이 소식이 전해지면서 주가가 급락하여 현재 주가는 11,800원이다. 그러면 한스바이오메드의 재무제표 분석을 통해 기업의 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로의 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
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1. 매출실적 및 자산 상황
먼저 매출실적을 보면 지난 5년간 매출 실적이 계속 상승한 것을 볼 수 있다. 그리고 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 상승하는 것을 볼 수 있다. 또한, 올해부터 2022년까지 매출실적은 계속 증가할 것으로 전망하고 있다. 아래 포괄손익계산서를 보자.
매출 내역을 보면 내수와 수출이 거의 비슷한 실적을 거두고 있는 것을 볼 수 있다.
다음은 자산 상황을 보자. 자산 역시 꾸준히 증가하고 있으며, 그 내면을 보면 부채와 자본 모두 증가한 것을 볼 수 있겠다. 또한, 앞으로 부채의 증가량보다 자본의 증가량이 훨씬 많을 것으로 전망하고 있다.
2. 현금흐름
영업활동현금흐름을 보자.
영업활동현금흐름이 당기순이익에 비해 적은 것을 볼 수 있다. 우선 위 현금흐름표만 보면 현금유출이 없는 비용이 많이 잡혀있어 현금흐름에서 크게 깎이지 않은 것을 볼 수 있다. 오히려 증가한 것을 볼 수 있다. 그러면 아래 표를 보자.
보면 배당금 지급과 법인세 납부로 인해 현금흐름이 크게 깎여 당기순이익보다 적어진 것이다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 상당량 증가한 것을 볼 수 있겠다. 그리고 재무활동현금흐름 역시 유입액과 유출액 모두 증가했지만, 유입액의 증가가 훨씬 많은 것을 알 수 있다.
3. CAPEX, FCF, 각 종 비율
CAPEX를 먼저 보면 작년 금액이 상당히 증가한 것을 볼 수 있다. 반대로 FCF는 적자폭이 매우 증가했다. ROE는 매년 10%대를 유지하고 있으며, 부채비율은 59.5%로 매우 안정적은 수준을 유지하고 있다. BPS는 7,592원으로 현재 주가가 훨씬 높다는 것을 확인할 수 있다. 배당금은 0.55% 수준이다.
이렇게 지난 5년간 한스바이오메드의 재무제표와 앞으로의 전망에 대해 알아봤다. 그러면 적정주가는 얼마일지 계산해보자.
4. 한스바이오메드의 적정주가는?
PER은 10으로 설정하고, 올해 예상 EPS는 510원으로 잡았다. 그리고 성장률은 45.08%로 잡았다. 이렇게 해서 적정주가를 계산하면 45,605원이 나온다. 즉, 현재 기업은 상당히 저평가되어 있다는 것을 알 수 있겠다.
5. 한스바이오메드 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 알아보자.
주가 흐름을 보면 주가가 꾸준히 내려오고 있는 것을 알 수 있다. 그리고 이번에 주가 급락은 코로나 바이러스 때보다 더 큰 영향을 받은 것을 알 수 있다. 코로나 바이러스 발생 시기 급락과 다른 점은 바로 거래량이다. 당시 거래량은 적은 것을 알 수 있지만, 이번에 거래량은 상당히 많은 것을 알 수 있다. 즉, 다음 주에도 주가는 계속 하락할 가능성이 매우 크겠다. 적정주가 대비 기업은 저평가됐지만, 안 좋은 소식이 들린 만큼 빨리 매도하는 것을 추천하며, 지금 당장은 올라타지 않는 것을 추천한다.