지나인제약 재무제표 분석 적정주가는?

안녕하세요. 오늘은 지나인제약의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 지나인제약은 2010년 10월 22일 발행주식을 한국증권선물거래소가 개설하는 코스닥 증권시장에 상장한 주권상장 법인입니다. 비구면 광학렌즈 설계 및 양산기술을 바탕으로 휴대폰용 카메라 렌즈, 지문 인식기용 렌즈 등에 대하여 개발/제조하고 있으며,소형화된 슬림 렌즈의 양산과 보다 적은 장수로 고화소의 성능을 구현할 수 있는 설계 및 양산 능력이 렌즈 부품 업체의 중요한 경쟁력으로 자리 잡고 있습니다. 그렇다면 지나인제약 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

 

지나인제약 주식

지나인제약 재무제표

지나인제약 재무제표 분석

 

매출실적 및 자산 상황

매출실적은 계속 감소하면서 영업이익과 당기순이익 역시 감소하는 모습을 보여주고 있습니다. 영업이익 같은 경우에는 작년부터 300억 원이 넘는 적자를 기록했고, 당기순이익은 2019년부터 적자를 기록했지만 작년에는 더 증가하여 450억 원이 넘는 적자를 기록했습니다. 자산은 2019년에 증가했다가 작년에 크게 감소했습니다. 부채가 약 110억 원이 증가했던 것에 반해 자본은 약 300억 원이 감소했습니다.

지나인제약 매출

포괄손익계산서에 따르면 작년 3분기에 100억 원이 넘는 실적을 기록한 이후 계속 감소하는 것을 알 수 있습니다. 그러나 매출원가는 4분기에 오히려 증가하는 모습입니다. 그래서 분기마다 영업이익은 적자를 기록하고 있고, 올해 매출실적은 계속 감소하고 있습니다.

 

현금흐름

다음은 지나인제약의 영업활동 현금흐름입니다.

지나인제약 영업활동현금흐름

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 잡히고 있는데, 작년 4분기에 특히나 많이 잡혔습니다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 많이 깎여나갔습니다. 그럼에도 2020년 영업활동 현금흐름은 -201억 원으로 당기순이익인 -455억 원보다 약 250억 원 증가한 모습입니다. 그러나 영업활동 현금흐름은 여전히 마이너스를 기록하고 있습니다. 그리고 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름은 플러스를 기록하고 있기에 현금흐름에서 상당히 안 좋은 모습을 보여주고 있습니다.

지나인제약 재무제표

CAPEX 및 각종 비율

CAPEX는 2019년에 크게 증가했다가 작년에 크게 감소했습니다. 영업활동 현금흐름이 마이너스였기 때문에 FCF는 마이너스를 기록했고, ROE는 당기순이익의 지속적인 적자로 이 역시 마이너스를 기록하고 있습니다. 부채비율은 276.92%로 상당히 크게 증가했으며, BPS는 300원으로 2019년 대비 3분의 1 수준으로 내려왔습니다.

 

지나인제약 주가 분석

 

지나인제약의 적정주가는?

그렇다면 지나인제약의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 매출실적이 300억 원으로 설정하고 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 600억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 802원이 되겠습니다. 현재 주가가 930원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있습니다.

 

지나인제약 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

지나인제약 주식차트

주가 흐름을 보면 올해 5월 이후 주가가 크게 급등한 이후 엄청난 급락을 기록했습니다. 최고 2,730원에서 최저 542원까지 한순간에 5분의 1 수준으로 내려왔습니다. 물론 최근 주가가 다시 상승세를 띄고 있기는 하지만 현재 지나인제약의 재무제표는 상당히 좋지 않습니다. 올해 재무상황은 작년보다 더 안 좋아질 것으로 보입니다. 따라서 지나인제약에 투자하는 것은 상당히 리스크를 동반할 것이며, 코로나 관련주라고 따라 들어가기보다는 다른 안정적인 기업을 찾아 투자하는 것을 권합니다.

 

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

 

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