덕신하우징 재무제표 분석 적정주가는?

안녕하세요. 오늘은 덕신하우징의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 덕신하우징은 1990년 11월 10일에 설립되었으며, 2014년 8월 1일에 코스닥시장에 동사의 발행주식을 상장했습니다. 건축용 자재인 데크플레이트 생산 및 시공하는 사업을 영위하고 있으며, 2019년 기준 추산 점유율 약 26%로 업계 1위의 점유율을 차지하고 있습니다. 제품의 다변화로 탈형 데크플레이트인 '에코데크', 단열재 일체형 데크플레이트인 '인슈데크' 등 신규 수요 창출 제품을 개발, 생산 중에 있다고 합니다. 그렇다면 덕신하우징 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

 

덕신하우징 주식

덕신하우징 재무제표

덕신하우징 재무제표 분석

 

매출실적 및 자산 상황

매출실적은 2019년에 약 140억 원이 증가했다가 작년야 악 260억 원이 감소했습니다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 계속 감소하고 있으며, 작년에는 적자를 기록하게 됐습니다. 자산은 2019년에 유지하는 듯했으나 작년에는 약 70억 원이 증가했으며, 부채가 약 80억 원이 증가하고 자본은 약 10억 원이 감소했습니다. 그리고 올해는 부채와 자본이 전부 증가하여 2분기에는 자산이 증가한 모습입니다.

덕신하우징 매출

포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기에 높은 실적을 기록했으나 영업이익은 여전히 적자를 기록했습니다. 그래도 올해 들어서 계속 매출실적이 상승하고 있으며, 2분기에 가장 높은 실적을 기록했음에도 매출원가가 크게 증가해 1분기보다 영업이익이 감소한 모습입니다.

 

현금흐름

다음은 덕신하우징의 영업활동 현금흐름입니다.

덕신하우징 영업활동현금흐름

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔었고, 그에 반해 현금유입이 없는 수익은 상당히 적은 금액이 잡혔습니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 계속 확보하면서 작년 영업활동 현금흐름은 80억 원으로 당기순이익인 -79억 원에 비해 약 2배가량 증가했습니다. 그러나 올해 들어서는 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 계속 깎이면서 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록하고 있습니다.

덕신하우징 재무제표

CAPEX 및 각종 비율

CAPEX는 2019년에 크게 증가했다가 작년에 절반 수준으로 감소했습니다. 그래도 영업활동 현금흐름이 많아서 FCF는 플러스를 기록했습니다. ROE는 마이너스를 기록했고, 부채비율은 73.17%로 크게 증가했으며, BPS는 1,629원으로 크게 감소했습니다.

 

덕신하우징 주가 분석

 

덕신하우징의 적정주가는?

그렇다면 덕신하우징의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익이 44억 원으로 설정하고 멀티플 30을 부여하면 적정 시가총액은 1,320억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 2,864원이 되겠습니다. 현재 주가가 3,060원이니 적정주가보다 약간 높은 것을 알 수 있습니다. 즉, 거의 적정해 보입니다.

 

덕신하우징 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

덕신하우징 주식차트

주가 흐름을 보면 7월 들어서 주가가 계속 하락했지만 8월 말부터는 다시 계속 상승세를 보이고 있습니다. 그리고 최근 주가가 다시 한번 급등한 모습입니다. 주가가 급등한 이유는 홍준표 관련주로 투자자들에게 관심을 받았기 때문입니다. 즉, 정치주로 주가가 급등했기 때문에 기업의 가치가 반영된 것이 아닙니다. 따라서 절대 따라 들어가지 말 것을 권하는 바입니다.

 

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

 

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