오늘은 이스타코 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲SH에너지화학 주식 적정주가는? ▲아미노로직스 주식 적정주가는? ▲대원화성 주식 적정주가는? |
▲▲▲이스타코는 1980년 9월 30일에 설립되었고 1988년 증권거래소 시장 상장을 승인받아 회사의 주식이 1988년 12월 23일 자로 상장되어 매매가 개시됐다. 동사의 주 업종은 부동산매매업으로 중소기업기본법 시행령 제3조 1호에서 부동산업 및 임대업종으로 분류된다. 동사는 2003년부터 분양 사업 중 미 분양된 동사 소유의 오피스텔, 상가 등을 임대사업에 적극 활용하여 보증금 운용 및 임대료 수입으로 안정된 재무구조를 유지하고 있다. 그렇다면 이스타코 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
이스타코 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 감소하고 있다. 2018년에서 2019년으로 시간이 흘렀을 때는 약 28억 원이 감소했는데 2019년에서 2020년 사이에는 약 179억 원이 감소했다. 엄청난 감소이다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 감소한 것을 볼 수 있으며, 당기순이익은 적자를 기록했다.
▲▲▲자산은 꾸준히 감소하고 있다. 자산이 감소하는 이유는 부채가 감소했기 때문이다. 부채는 매년 감소하고 있고, 자본은 2019년에 증가했다가 2020년에는 유지됐다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 분기마다 매출실적은 비슷한데 유독 3분기에 매출원가가 많은 것을 확인할 수 있다. 그러나 반대로 판매비와 관리비는 3분기가 가장 적은 금액을 기록했다.
2. 현금흐름
다음은 이스타코의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 조금씩 잡혀있다. 그러나 2분기에 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 상당히 많이 깎아먹었다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -19억 원으로 당기순이익보다 더 감소한 것을 알 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2020년에 상당히 증가한 것을 볼 수 있다. 안그래도 영업활동 현금흐름이 마이너스였기 때문에 FCF 역시 마이너스를 기록했다. ROE는 당기순이익 적자로 마이너스를 기록했고, 부채비율은 44.78%로 매년 감소하고 있다. BPS는 1,256원으로 2019년과 거의 같은 수준을 기록했다.
이스타코 주가 분석
1. 이스타코의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 이스타코의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 코로나로 인한 특별한 경우로 판단하여 2019년 영업이익으로 계산해보도록 하겠다. 2019년 영업이익이 39억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 390억 원이 되겠다. 그렇다면 적정주가는 910원이 되겠다. 현재 주가가 3,730원이니 적정주가보다 한참 높은 것을 알 수 있다.
2. 이스타코 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 올해 2월부터 주가가 상승하기 시작하더니 현재까지 꾸준히 상승세를 띄고 있다. 주가가 상승하는 이유는 아무래도 이재명 관련주로 투자자들에게 관심을 받았기 때문으로 보인다. 그러나 현재 이스타코의 재무 상황은 좋지 못하다. 특히, 2020년 실적이 상당히 감소했을 뿐만 아니라 너무 적다. 따라서 현재 주가는 기업 가치 대비 고평가 됐다고 판단되며, 그렇기 때문에 지금 들어가는 것은 상당한 리스크가 있다고 생각된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.