오늘은 아이비김영의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 |
▲▲▲아이비김영은 2005년 5월 20일 자로 설립되었으며, 학원운영업, 교육용 솔루션 및 교육 콘텐츠 개발, 제작, 판매업 등을 주영업으로 하고 있다. 메가스터디 교육 자회사로 대학 편입교육 시장점유율 68.3%를 차지하고 있다. 서울시 서초구 강남대로 279에 본사를 두고 있으며, 종합반 수도권 11개 직영점을 운영하고 있다. 2020년 10월 13일 엔에이치스팩15와 합병하여 코스닥 시장에 상장했다. 그렇다면 아이비김영의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
아이비김영 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 매년 꾸준히 상승하는 것을 볼 수 있다. 2019년에는 2018년 대비 무려 약 220억 원이 증가했다. 2020년에도 2019년 대비 약 50억 원이 증가했다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년 대비 2020년에 감소한 것을 알 수 있다. 당기순이익은 오히려 적자를 기록했다.
▲▲▲자산은 매출과 마찬가지로 꾸준히 상승하고 있다. 자산이 상승하는 이유는 부채와 자본의 증가 때문이다. 2018년에는 부채와 자본의 차이가 약 10억 원이었는데 2020년에는 25억 원으로 부채와 자본 사이의 거리가 벌어지는 추세임을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 분기 매출액이 비슷하게 기록하니 매출원가도 비슷하게 기록하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 3분기보다 4분기에 더 증가한 것을 알 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 아이비김영의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 4분기 18억 원 가량원가량 잡혔지만 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채에서 합쳐서 약 40억 원가량의 현금흐름이 빠졌다. 그래도 2020년 영업활동 현금흐름은 103억 원으로 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 기록해주고 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2020년에 크게 증가했음을 알 수 있다. 그러면서 FCF는 2019년보다 감소한 32억 원을 기록했는데 그래도 플러스를 유지했다. ROE는 당기순이익이 적자여서 이 역시 마이너스를 기록했고 부채비율은 108.56%로 2019년보다 크게 감소했다. BPS는 678원으로 2019년보다 크게 증가했다.
아이비김영 주가 분석
1. 아이비김영 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 아이비김영의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 매출액으 599억 원이고 PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산하면 1,198억 원이다. 즉, 적정주가는 2,665원이다. 현재 주가가 3,270원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
2. 아이비김영 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에는 주가가 10월애 오히려 하락했다. 그러다가 올해 4월 중순에 주가가 급등한 것을 알 수 있다. 그러고는 주가가 다시 한번 뛰어올랐다. 현재 아이비김영의 주가는 기업 가치 대비 약간 고평가 됐다고 판단된다. 물론 일자리 관련주로 주목받고 있기는 하지만 주가가 급등한 상황에서 굳이 들어갈 이유는 없어 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.