오늘은 윌비스의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 |
▲▲▲윌비스는 1973년 설립돼 1989년 상장한 의복제조업체임. 바이어에게 주문을 받아 OEM(주문자 상표 부착방식)으로 의류를 생산, 수출했다. GAP INC, OLD NAVY, HANESBRANDS INC, THE CHILDREN'S PLACE, CARTER'S INC. 등이 주요 바이어이다. 종속회사 나무경영아카데미, 스터디 독서실, 윌비스 에듀 등을 통해 교육서비스업을 영위하고 있다. 그렇다면 윌비스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
윌비스 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 감소하고 있음을 알 수 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년보다 2020년에 증가한 것을 볼 수 있다. 당기순이익 같은 경우에는 여전히 적자를 기록하고 있지만 그 적자 금액이 상당히 줄어들었다.
▲▲▲자산은 2019년에 감소했다가 2020년에 증가하는 모습이다. 2020년 자산이 증가한 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 부채가 약 60억 가량 증가했다. 자본은 오히려 20억 가량 감소한 모습이다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액의 약 4분의 3은 수출에서 발생하고 있다. 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 확인할 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷하기 골고루 기록해주고 있다.
2. 현금흐름
다음은 윌비스의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 꾸준히 잡히는 것을 알 수 있다. 그러나 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채에서 깎이는 현금흐름이 많은 것을 확인할 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -59억 원으로 당기순이익보다도 더 감소한 것을 볼 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 2분기에 유입액이 증가한 것을 제외하고는 비슷하게 기록하고 있다. 유출액은 3분기에만 상당히 적고 나머지 분기는 비슷하게 기록해주고 있다. 재무활동 현금흐름에서는 투자활동 현금흐름보다 훨씬 활발한 것을 알 수 있다. 유입액과 유출액이 분기마다 꾸준히 잡히고 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 꾸준히 감소하고 있다. 그러나 영업활동 현금흐름이 마이너스였기 때문에 2020년 FCF는 -73억 원으로 마이너스를 기록했다. ROE는 당기순이익이 마이너스인 만큼 이 역시 마이너스를 기록했고, 부채비율은 187.29%로 2019년보다 증가했다. BPS는 1,725원으로 매년 꾸준히 감소하고 있다.
윌비스 주가 분석
1. 윌비스의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 윌비스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 BPS가 1.725원이고 최근 5년간 PBR의 평균은 0.748이므로 적정주가는 1,290원이 되겠다. 현재 주가가 2,470원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
2. 윌비스 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에는 주가가 거의 움직이지 않다가 올해 들어서 주가가 상승하기 시작했다. 그리고 최근 4월에 주가가 급등하면서 현재 주가에 머물렀다. 최근 윌비스의 주가가 상승한 이유는 일자리 관련주로서 일자리 관련 투자를 하겠다는 소식이 전해졌기 때문이다. 현재 윌비스의 주가는 기업 가치 대비 고평가라고 생각된다. 매출실적은 괜찮으나 영업이익과 당기순이익이 너무 적은 것은 사실이다. 그렇기에 윌비스에 투자하기 위해서는 좀 더 재무상황에 좋아진 뒤에 투자하는 것이 좋지 않을까 싶다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.