오늘은 비트코인과 같은 가상화폐 관련주인 비덴트 주식의 주가에 대해 분석해보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
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최근 분석글 ▲그린케미칼 주식 주가 재무제표 분석(적정주가, 주가전망)/블루웨이브, 저탄소 정책 관련주 |
▲▲▲비덴트는 HD디지털 방송용 디스플레이의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있다. Tvlogic America. co., Ltd와 넥스토디아이 2개 회사를 연결대상 종속회사로 두고 있다. 미국의 Marshall Electronics, Flanders Scientific, Ikan, SmallHD 독일의 HD2Line, 영국의 Vutrix 등이 주요 경쟁사이다. HD 디지털 방송용 디스플레이 글로벌 시장에서 소니에 이어 2위에 있다. 그렇다면 비덴트의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하자.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 매년 비슷한 수준을 기록하다가 2019년에 크게 감소한 것을 볼 수 있다. 영업이익과 당기순이익을 보면 매출실적이 평범했던 2018년만을 제외하고는 전부 적자를 기록하고 있다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있으며, 자산이 증가하는 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 최근 5년간 자본이 급격히 증가한 것을 알 수 있다. 그러나 2019년에는 자본의 증가보다 부채의 증가가 더 많다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 감소하면 그만큼 매출원가도 감소함을 알 수 있다. 그러나 2018년에만 영업이익이 흑자였던 이유는 판매비와 관리비가 제일 적었기 때문이다. 2019년에는 다시 증가한 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 잡혀있긴 하지만 반대로 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 깎아 먹어 영업활동 현금흐름은 결국 마이너스임을 알 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 2019년에 상당히 활발히 이루어졌음을 확인할 수 있다. 유입액과 유출액이 엄청나게 증가했다. 그리고 재무활동의 유입액이 상당히 증가했음을 알 수 있다. 아무래도 투자활동 현금 유출액은 투자활동 유입액과 재무활동 유입액을 통해 이루어진 것으로 보인다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 비덴트가 영위하고 있는 사업의 특성상 상당히 적은 비용이 발생함을 알 수 있다. FCF는 영업활동 현금흐름이 마이너스인 만큼 이 역시 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 당기순이익이 적자이기에 이 역시 적자를 기록하고 있으며, 부채비율은 31.21%로 안정적인 수준이다. BPS는 7,329원으로 2018년 대비 감소한 것을 알 수 있다.
▲▲▲이렇게 해서 지난 5년간 비덴트의 재무제표를 분석해봤다. 현재까지 분석한 바로는 재무 상황은 안전하다고 생각된다. 그러나 그렇다고 기업의 상황이 좋다고는 생각되지 않는다. 줄어들고 있는 매출실적과 적자를 기록하고 있는 영업이익과 당기순이익, 그리고 현금흐름의 마이너스. 기업의 상황은 성장과 후퇴를 반복하고 있다.
4. 비덴트의 2020년 재무제표 상황은?
그렇다면 2020년 재무상황은 어떤지 확인해보자.
▲▲▲2020년 매출실적은 2019년 매출실적에 비해 크게 감소할 것을 전망된다. 그러면서 영업이익은 여전히 적자를 기록할 것으로 보이고 그 적자금액은 더 커질 것으로 전망된다. 하지만, 당기순이익은 반대로 이익을 내고 있다. 그것도 상당한 이익이다.
▲▲▲영업활동 현금흐름을 보면 당기순이익은 매우 좋은 실적을 거두었지만 이는 마이너스를 기록하고 있다. 그렇다는 것은 현금유입이 없는 수익이 크게 발생했다는 뜻이 된다. 관계기업 당기순이익에 대한 지분 증가로 당기순이익이 좋은 금액이 나온 것이다.
▲▲▲자산은 2019년 대비 더 증가한 것을 볼 수 있다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 그래도 부채비율은 32.28%로 2019년과 비슷한 수준을 유지하고 있다.
5. 비덴트의 적정주가는?
그러면 비덴트의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲현재 비덴트의 BPS는 7,854원이고 최근 5년간 PBR의 평균을 계산해보면 2.058이다. 따라서 적정주가는 16,163원이 되겠다.
6. 비덴트 주식 차트
다음은 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 기업의 주가 증폭과 나폭이 상당히 크다는 것을 볼 수 있다. 게다가 2019년 초 무상증자를 했음에도 주가에는 큰 변화가 없었다. 그래도 2020년에는 박스권에 머물던 주가가 10월 말부터 거래량이 크게 증가하여 주가가 상승하기 시작하더니 현재는 상당히 좋은 주가를 유지하고 있다. 최근 거래량이 증가한 이유는 아무래도 가상화폐 관련주로 주목받고 있기 때문이다. 한 동안은 현재 주가 주변에서 박스권을 형성하여 주가가 움직일 것으로 보인다.