오늘은 식자재 관련주인 CJ프레시웨이의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲이씨에스 적정주가, 주가전망은? 마켓컬리 나스닥 진출 소식 |
▲▲▲CJ프레시웨이는 푸드 서비스업(단체급식 등) 및 식자재 유통업 등을 영위할 목적으로 1988년 10월에 설립됐으며, 현재 대한민국 대표 식자재 유통, 푸드 서비스 회사이다. 업부문은 크게 식자재 유통사업 및 푸드서비스 사업, 제조/서비스업으로 구성되어 있으며, 업계 최고 수준의 위생/안전시스템, 물류/IT 인프라를 보유하고 있다. 푸드서비스 사업은 현재 수도권 기준 병원 위탁 급식 시장 내 1위를 이어가고 있다고 한다. 그렇다면 CJ프레시웨이의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출액을 먼저 보면 매년 꾸준히 증가한 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익 역시 증가했다. 그러나 당기순이익은 2019년에 오히려 감소한 것을 볼 수 있다. 2020년에는 매출액이 2019년보다 감소할 것으로 전망했으며, 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 크게 감소할 것으로 전망하고 있다. 아무래도 코로나로 인한 영향을 크게 받았기 때문으로 보인다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있으며, 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 2020년 3분기 기준 자산은 더 증가했으며, 부채는 증가하고 자본은 오히려 감소했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 구조이다. 게다가 눈에 띄는 것은 그래도 분기가 지날수록 매출액이 증가하고 있다는 것이다. 판매비와 관리비는 매 분기 비슷한 금액을 기록하고 있다.
2. 현금흐름
다음은 영업활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 수익이 매 분기마다 많이 잡혀있는 것을 알 수 있다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 더해지면서 영업활동 현금흐름은 적자였던 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 보여준다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름은 유출액이 유입액보다 훨씬 많은 것을 볼 수 있다. 재무활동 현금흐름에서는 1분기에 크게 증가했을 뿐만 아니라 일반적으로 유입액이 유출액보다 많다는 것을 볼 수 있다. 아무래도 2020년 코로나로 인한 영업실적이 안 좋았던 것이 영향을 미친 것으로 보인다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 증가하고 있으며, 2020년에는 더 증가할 것으로 전망하고 있다. FCF는 영업활동 현금흐름이 CAPEX보다 적을 것으로 전망하고 있기 때문에 이 역시 마이너스를 기록할 것으로 전망하고 있으며, 부채비율은 2020년 3분기 기준 379.7%로 상당히 높은 수준이다. 그러나 신용등급은 A로 재무상황이 비교적 안전한 것을 알 수 있다. BPS는 14,476원으로 2019년보다 감소했고, 배당은 2020년 200원으로 0.95%에 해당하는 금액이다.
4. CJ프레시웨이의 적정주가는?
그렇다면 CJ프레시웨이의 적정주가는 얼마인지 알아보자.
▲▲▲적정주가를 보면 가장 최근에 목표주가를 제시한 키움이 31,000원을 제시했다. 아무래도 코로나가 안정세로 돌아서면서 매출실적이 증가할 것으로 보고 있는듯 하다. 현재 주가는 24,300원으로 목표가까지 아직 많이 남은 것을 볼 수 있다.
5. CJ프레시웨이 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에 주가가 상당히 상승하지 못한 것을 볼 수 있다. 코로나로 인해 주가 역시 큰 영향을 받은 것을 볼 수 있다. 그러나 코로나가 이제 점차 없어진다면 주가는 계속 상승할 것이며, 2019년 최고가였던 36,850원을 내년이나 내후년에 충분히 넘길 수 있을 것으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.