오늘은 홍정욱 관련주인 KNN 주식의 주가에 대해 분석해보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
▲성우하이텍 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/수소차 배터리팩 관련주
▲대우건설 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/이라크 알포 신항만 3조원 공사 수주
▲세원 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/루시드 모터스 전기차 부품 공급
▲▲▲KNN은 1994년 설립되어 방송법에 근거하는 지상파 TV, 라디오 방송, 광고 사업을 주된 사업으로 영위하고 있다. SBS와 네트워크 협약을 통해 부산경남권역에서 지역 KBS총국과 지역 MBC와 경쟁하고 있으며, 부산경남 660만 시청자를 단일 방송권역으로 가진 유일한 방송사업자라는 차별성을 갖고 있다. 방송광고 영업시장 내에서 민영미디어렙인 SBS&MC의 적극적인 영업과 서비스를 통해 경쟁매체와의 차별성을 높여가고 있다. 홍정욱이 정계 복귀 가능성에 따라 홍정욱 누나인 홍성아 부산 글로벌 빌리지 공동 대표가 지분 50%를 가지고 있는 KNN이 뜨거운 관심을 받고 있다. 그렇다면 KNN의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하자.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 비슷한 수준을 기록하다가 작년에 처음으러 700억 원을 넘은 것을 알 수 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 오히려 감소한 것을 알 수 있다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있으며, 부채는 오히려 감소하고 자본이 증가하고 있음을 알 수 있다. 자본과 부채와의 차이가 엄청난 것을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출의 대부분이 내수에서 나오고 있다. 매출원가는 매년 다르지만, 그래도 비슷한 수준으로 유지되고 있음을 알 수 있다. 오히려 매출액이 증가하면 판매비와 관리비가 증가하는 것을 알 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용이 많이 잡혀있었음을 알 수 있다. 당기순이익보다 살짝 못 미치는 수준이다. 그렇기 때문이 이 현금흐름이 더해지면서 영업활동 현금흐름은 상당히 좋은 수준을 유지하고 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름이다.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 작년 유입액과 유출액이 비약적으로 증가한 것을 알 수 있다. 사실 투자활동이 갑자기 많아진 것은 아니고 2018년에 갑자기 줄어들었다가 원래 수준을 유지한 것이다.
▲▲▲재무활동 현금흐름을 보면 재무관련 활동이 거의 없음을 알 수 있다. 워낙 기업에 자본이 많고 부채가 없으니 이와 관련된 현금흐름이 거의 없을 것이라는 것은 예상되는 부분이다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX를 보면 매년 꾸준히 감소하고 있고 작년 최하를 기록했다. 반대로 FCF는 상당히 좋은 수준을 기록하고 있다. ROE는 매년 4% 근방에서 유지하고 있고, 부채비율은 7.05%로 상당히 낮은 수치이다. BPS는 1,479원을 기록했고, 배당은 1주당 20원 이뤄졌다.
▲▲▲이렇게 해서 지난 5년간 KNN의 재무제표를 분석해봤다. 지금까지 분석한 바로는 기업이 상당히 탄탄하다는 것이다. 매우 안정적인 재무 상황과 많은 돈을 가지고 있는 기업이다. 게다가 매년 4%의 ROE를 유지하고 있는 만큼 아주 조금씩 성장도 하고 있다는 것이다.
4. KNN의 올해 재무제표 상황은?
그렇다면 올해 KNN의 재무제표 상황은 어떤지 확인해보자.
▲▲▲매출액을 보면 올해 매출액은 상당히 감소할 것으로 전망된다. 그러면서 영업이익과 당기순이익이 확연하게 감소한 것을 알 수 있다. 아무래도 올해 코로나로 인한 타격을 많이 받은 것으로 보인다.
▲▲▲자산은 작년보다 아주 약간 감소했으며, 감소한 것은 바로 부채이다. 자본은 작년과 비슷한 금액을 유지하고 있다. 그러면서 부채비율은 6.53%까지 내려왔다.
▲▲▲영업활동 현금흐름은 여전히 플러스를 유지하고 있고, 이는 작년과 비슷한 수준으로 보인다. 그에 따라 FCF 역시 플러스를 유지하고 있지만, 작년보다는 감소할 것으로 전망된다.
5. KNN의 적정주가는?
그렇다면 KNN의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲올해 예상 EPS를 31원으로 설정하고 성장률은 5.94%로 잡았다. 그리고 PER은 10으로 설정해서 적정주가를 계산해본 결과 407원이 나온다. 올해 코로나 바이러스로 인하여 매출이 감소한 것을 감안해 작년 EPS인 61원으로 적정주가를 계산해보면 802원이 나온다. 어떤 경우든 현재 주가는 상당히 비싸다.
6. KNN 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 올해부터 우상향하는 모습을 보여준다. 게다가 올해 거래량이 절대 적은 거래량이 아니다. 상당히 많다. 하지만, 주가의 변동폭은 상당히 크다는 것을 알 수 있다. 그리고 오늘 역시 주가는 17.58%가 올랐다. 급등이다. 즉, KNN의 주가는 이슈에 따라 주가가 좌지우지되며 해당 기업에 투자하기 위해서는 강심장이 필요할 것이라 판단된다. 현재 기업 가치에 비해 상당히 고평가 되어있지만, 모멘텀 관점에서 바라봤을 때는 우상향하고 있는 만큼 괜찮다고 생각된다. 하지만, 투자로는 비추천한다.