이화전기 주가 분석(적정주가, 주가전망), 전력변환기기 업체

오늘은 이화전기의 주가에 대해 분석해보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

 

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이화전기는 UPS 및 몰드 변압기, 정류기, 전기공사 등 다양한 전원 공급장치 및 전력 변환장치를 생산 공급하는 중전기기 전문회사로서 1956년에 설립되어 1994년 코스닥 시장에 상장했다. 전력 변환장치는 사용하는 곳에 따라 전력을 다양하게 변환하여 제품의 부가가치를 높여주는 기술이다. 전력 변환 기기 산업은 산업 설비에 대한 투자 계획에 영향을 받으며, 각종 경기 선행지수가 올라갈수록 수요가 증가하는 경향이 있다. 그렇다면. 이화전기 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하자.

 

이화전기 재무제표

 

 1. 매출액 및 자산 상황

 

매출액은 매년 비슷한 수준을 유지하다가 작년에 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업익과 당기순이익은 적자에서 벗어날 수 있었다.

자산은 꾸준히 증가하고 있으며, 자산이 증가한 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 특히, 2017년부터 자본이 급격하게 증가하고 있음을 알 수 있다.

이화전기 매출

포괄손익계산서를 보면 매출 실적이 증가하면서 매출원가도 같이 증가한 것을 볼 수 있다. 그러나 판매비와 관리비는 비슷한 수준을 유지하고 있다.

 

 2. 현금흐름

 

다음은 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동현금흐름부터 보자.

이화전기 영업활동현금흐름

현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용과 영업활동으로 인한 자산부채가 상당히 많이 잡혀있음을 알 수 있다. 그렇기 때문에 현금흐름은 당기순이익 대비 훨씬 많은 수준을 유지하고 있다.

다음은 투자활동현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.

이화전기 투자활동현금흐름

이화전기 재무활동현금흐름

투자활동 현금흐름은 유입액은 비슷하지만, 유출액이 2배가량 늘었다. 재무활동 현금흐름은 유입액이 상당히 감소하고, 유출액은 거의 없다시피 하고 있다.

 

이화전기 재무제표

 

 3. CAPEX 및 각종 비율

 

CAPEX는 매년 상당히 작은 금액을 유지하고 있다. FCF는 작년에 상당히 많은 금액을 기록하고 있으며, ROE는 0.04%이다. 부채비율은 자본이 꾸준히 크게 증가하면서 7.87%까지 내려오고, BPS는 292원을 기록했다.

 

이렇게 해서 지난 5년간 이화전기의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무 상황은 어떤지 확인해보자.

 

 4. 이화전기의 올해 재무제표 상황은?

 

이화전기 분기 재무제표

올해는 코로나 바이러스의 영향을 받아서인지 매출 실적이 크게 감소할 것으로 전망된다. 그러면서 자연스럽게 영업이익과 당기순이익은 다시 적자로 전환된 것을 확인할 수 있다. 자산을 보면 자본은 감소하고 부채는 증가하면서 부채비율이 다시 38.35%까지 올라온 것을 확인할 수 있다. 그리고 영업활동 현금흐름은 마이너스를 기록하고 있다.

 

 5. 이화전기의 적정주가는?

 

그렇다면 이화전기의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 현재 BPS는 261원이고, 최근 5년간 PBR의 평균은 1.304이다. 따라서 적정주가는 340원이 되겠다.

 

 6. 이화전기 주식 차트

 

이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

이화전기 주식차트

주가흐름을 보면 꾸준히 하락세인 것을 볼 수 있다. 60일선과 120일선 모두 하락하고 있다. 그러나 최근 점점 하락이 완화되고 있다. 게다가 오늘 거래량이 갑자기 급증하면서 주가가 급등했다. 이 기세로면 내일도 주가는 좀 더 상승할 것으로 보인다. 그러나, 아직까지 이화전기의 주가가 급등한 이유는 나오지 않았다. 그렇기 때문에 투자 시에 상당히 유의해야 할 것이다.