MP한강 주가 분석(적정주가, 주가전망), 미스터피자/사회적 거리두기 관련주

오늘은 미스터피자, 사회적 거리두기 관련주인 MP한강의 주가에 대해 분석해보도록 하겠다. 사회적 거리두기 관련 다른 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

 

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MP한강은 2000년 12월에 설립됐으며, 메이크업 제품 공급과 수입 및 자체 상표 OEM 제품을 전문으로 제조 공급, 유통하는 사업을 영위하고 있다. 2003년 12월 호주 화장품 브랜드인 Red Earth 제품의 국내 독점 판매를 시작으로 수입 브랜드 국내 독점 공급 사업을 본격적으로 시작했다. H&B스토어 시장의 급속적인 확대에 따라 회사의 매출 또한 급속히 성장했고, 면세점, 온라인 등의 유통 채널을 확보하고 있다. 그렇다면 MP한강의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.

 

MP한강 재무제표

 

 1. 매출실적 및 자산 상황

 

매출 실적을 보면 2017년까지 꾸준히 증가하다가 최근 2년간 매출 실적이 감소하는 것을 볼 수 있다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 같은 양상을 보이고 있으며, 작년에는 이 두 이익 모두 적자를 기록한 것을 알 수 있다.

자산은 매년 꾸준히 증가하는 것을 볼 수 있다. 자산이 증가한 이유는 자본의 증가도 있지만, 작년에는 부채가 크게 증가한 것을 알 수 있다.

MP한강 매출

포괄손익계산서를 보면 매출이 감소했지만, 매출원가는 오히려 증가했고, 판매비와 관리비는 비슷한 수준을 유지하고 있다.

 

 2. 현금흐름

 

다음은 현금흐름을 보자.

MP한강 영업활동현금흐름

현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용이 잡혀있긴 했지만, 영업활동으로 인한 자산 부채 역시 잡혀있기 때문에 오히려 당기순이익보다 영업활동 현금흐름이 더 적은 것을 알 수 있다.

다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.

MP한강 투자활동현금흐름

MP한강 재무활동현금흐름

투자활동 현금흐름을 보면 유입액은 절반가량 감소했지만, 반대로 유출액은 크게 증가했다. 재무활동 현금흐름은 반대로 유입액이 크게 증가한 것을 알 수 있다. 즉, 작년에는 부채를 이용하여 투자활동을 진행한 것이다.

 

MP한강 재무제표

 

 3. CAPEX 및 각종 비율

 

CAPEX는 매년 2016년을 제외하고는 매년 0원이다. FCF는 4년 연속 플러스를 유지했지만, 작년 결국 마이너스로 돌아섰다. 그리고 ROE 역시 작년 마이너스를 기록했으며, 부채비율은 69.16%까지 올라온 것을 확인할 수 있다. BPS는 574원이다.

 

이렇게 해서 MP한강의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무 상황은 어떤지 확인해보자.

 

 4. MP한강의 올해 재무제표 상황은?

 

MP한강 분기 재무제표

올해 매출 실적은 작년보다 더 감소할 것으로 전망된다. 그렇기 때문에 영업이익과 당기순이익 역시 올해도 적자를 기록하고 있다. 자산은 부채가 감소했지만, 자본도 같이 감소하면서 자산이 크게 감소했고, 그러면서 부채비율은 33.3%까지 내려왔다.

 

 5. MP한강의 적정주가는?

 

그렇다면 MP한강의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 현재 BPS는 415원이고, 최곤 5년간 PBR의 평균은 4.098이므로 적정주가는 1,700원이 되겠다.

 

 6. MP한강 주식 차트

 

이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

MP한강 주식차트

주가 흐름을 보면 1,000원 근방에서 주가가 형성되다가 코로나 바이러스 이후 급락한 모습을 볼 수 있다. 그러나, 다시 주가는 상승하고, 올해 6월 중순부터 갑자기 주가가 급등과 급락을 반복하고 있다. 최근에는 거래량이 증가하면서 주가가 다시 상승하고 있는 것을 볼 수 있다. 그러나, 현재 주가는 적정주가를 넘어섰기 때문에 언제든지 다시 급락할 가능성이 매우 크겠다.