오늘은 가덕신공항 관련주인 영화금속의 주가에 대해 분석해보겠다. 1977년에 설립된 영화금속은 주물을 제조하여 자동차 부품을 생산하고 있으며, 자동차 부품의 상품을 구입해 판매하고 있다. 자동차 부품은 전체 매출의 대부분을 차지하고 있다. 2014년 1월 자회사인 엔프이에프를 흡수 합병해 자동차 사업을 중심으로 경쟁력을 강화하고 있다. 완성차 업체의 지속적인 신차종 출시와 차량 보유 대수의 증가에 따른 AS용 부품 수요의 확대, 해외 시장 확대에 따른 수출 증가로 수주 물량이 안정적으로 유지되고 있다. 이 영화금속이 어제 뜨거운 관심을 받은 이유는 가덕신공항 관련주이기 때문이다. 영화금속의 현재 주가는 2,445원이다. 그렇다면 기업의 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로의 주가 전망은 어떤지 분석해보도록 하겠다.
코로나 치료제 백신 개발 기업 모더나 관련주, 엔투텍 주가 분석
1. 매출 실적 및 자산 상황
매출실적을 보면 꾸준히 상승하고 있는 것을 볼 수 있다. 하지만, 영업이익은 계속 감소하고 있다. 그에 따라 당기순이익 역시 감소하고 있다. 그 이유를 확인해보자.
위 표는 포괄손익계산서의 일부분이다. 이를 보면 매출원가, 그리고 판매비와 관리비가 계속 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 그렇기 때문에 영업이익과 당기순이익이 계속 감소하고 있는 것이다.
자산 상황 역시 계속 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 그러다가 작년 잠깐 주춤하는 모습을 보여준다. 자산이 증가하는 이유는 바로 부채의 증가 때문이다. 자본은 비슷한 수준에서 약간의 변화만 있고 유지하고 있는 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름
영업활동현금흐름을 보자.
현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 상당히 많이 잡혀있는 것을 볼 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름을 깎아먹었다. 그래도 당기순이익에 비해 현금흐름이 많다는 것을 알 수 있다. 하지만, 부채에 비하면 턱없이 작다는 것을 알 수 있다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 줄어든 것을 볼 수 있다. 그중에서도 유출액이 상당히 많이 감소한 것을 알 수 있다. 재무활동현금흐름에서는 유입액이 줄어들고 유출액이 늘어난 것을 알 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
작년 CAPEX는 크게 줄어든 것을 볼 수 있다. FCF는 여전히 적자이지만, 그 금액이 상당량 감소했다. ROE는 계속 줄어들어 0.38%까지 내려왔고, 부채비율은 185.47%로 상당히 큰 비율이다. BPS는 1,646원으로 현재 주가가 2,445원이니 주가가 약간 차이가 남을 알 수 있다.
이렇게 지난 5년간 영화금속의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
4. 영화금속의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출실적은 상당히 감소할 것으로 전망된다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익은 적자로 돌아선 것을 알 수 있다. 부채와 자본이 같이 감소하면서 부채비율은 182.41%로 약간 내려왔다.
5. 영화금속의 적정주가는?
그렇다면 영화금속의 적정주가는 얼마일까? 현재 기업이 계속 성장하고 있는 것이 아닌 하락하고 있기 때문에 성장률을 바탕으로 PER을 통해 적정주가를 계산하기 어렵다고 판단되어 PBR과 BPS를 이용하여 적정주가를 계산해보겠다. 현재 BPS는 1,583원이고, 최근 5년간 PBR의 평균은 1.03이므로 이 둘을 곱하여 적정주가를 계산하면 1,630원이 나온다. 즉, 현재 주가가 2,445원이므로 주가가 비싼 편임을 알 수 있다.
6. 영화금속 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주식차트를 보면 박스권을 유지하다가 최근 거래량이 폭등하면서 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 그러면서 올해 최고가를 찍기도 했다. 하지만, 영화금속의 재무 상황은 천천히 안 좋아지고 있고, 가덕신공항이라는 단기적인 이슈로 인한 급등이기 때문에 주가가 계속 증가하지는 않을 것이다.