오늘은 코로나 백신 공급을 추진하는 아이큐어의 주가에 대해 분석해보겠다. 아이큐어는 경피약물전달시스템의 개발 및 제조를 주력 사업으로 영위하는 바이오 기업이다. 경피약물전달시스템 기반의 연구 기술과 화장품 ODM 사업의 제조 노하우를 바탕으로 자사 코스메슈티컬 브랜드인 '메디타임 네오 보탈리늄 앰플'을 런칭하기도 했다. 도네페질 패취(치매)의 임상 3상을 진행하고 있으며, 임상 시험 결과로 오리지널 개량 신약의 상업화를 추진할 예정이다. 이 아이큐어가 현재 사람들에게 관심받고 있는 이유는 다음 달 8일 이루어지는 주주총회에서 사업변경을 결의할 예정이기 때문이다. 추가하는 사업은 7개이며, 이 중 백신 수입 및 공급업이 있다. 즉, 미국 제약사의 코로나 바이러스 백신을 공급하기 위함인 것이다. 현재 아이큐어의 주가는 54,800원이다. 그렇다면 아이큐어의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마이고, 앞으로의 주가 전망은 어떨지 분석해보자.
코로나 치료제 백신 개발 기업 모더나 관련주, 엔투텍 주가 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
먼저 매출 실적을 보자. 매출액은 2018년 살짝 주춤하긴 했지만, 매년 꾸준히 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 하지만, 영업이익과 당기순이익은 계속 적자를 기록하고 있다. 포괄손익계산서를 보자.
작년 매출액이 다른 년도에 비해 크게 증가한 것을 알 수 있다. 그러나 그만큼 매출원가, 판매비와 관리비 역시 증가하면서 영업이익은 적자를 기록했다. 그렇기에 당기순이익도 적자가 된 것이다.
자산상황은 작년 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본의 증가 때문이다. 특히, 부채가 상당량 증가한 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름
영업활동현금흐름을 보자.
당기순이익이 크게 적자인 만큼 영업활동현금흐름도 마이너스인 것을 볼 수 있다. 현금 유출이 없는 비용이 약 104억 가량 잡혀있긴 하지만, 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름을 깎아 먹은 것을 볼 수 있다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 작년 유입액과 유출액 모두 증가한 것을 볼 수 있다. 특히, 유입액이 상당량 증가했다. 재무활동현금흐름에서는 유입액이 2년 연속 많다는 것을 알 수 있다. 즉, 작년 부채가 증가한 이유를 알 수 있는 부분이다.
3. CAPEX 및 각종 비율
먼저 CAPEX를 보면 작년 상당량 증가한 것을 볼 수 있다. FCF의 적자폭은 엄청나게 증가했고, ROE는 계속 마이너스를 기록하고 있다. 부채비율은 115.63%까지 올라왔다. BPS는 15,445원으로 현재 주가와 크게 차이 나는 것을 알 수 있다.
이렇게 아이큐어의 지난 5년간 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무 상황은 어떤지 확인해보자.
4. 아이큐어의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출 실적은 작년보다 더 올라갈 것으로 전망된다. 그러나, 영업이익과 당기순이익은 여전히 적자를 기록하고 있다. 그래도 부채는 감소하고 자본은 증가하면서 부채비율이 78.47%까지 내려오긴 했다. 하지만, 재무상황은 작년과 크게 다를 바 없어 보인다.
5. 아이큐어의 적정주가는?
그렇다면 아이큐어의 적정주가는 얼마일까? PSR을 이용하여 적정주가를 계산해보겠다. 올해 예상 매출액이 970억 원이고 PSR을 3로 설정하면 적정 시가총액은 2,910억 원이 나온다. 따라서 38,545원이 나온다. 현재 주가가 54,800원이니 비싼 편임을 알 수 있다.
6. 아이큐어 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 계속 상승세인 것을 볼 수 있다. 그러나 20일선과 60일 선이 이제 슬슬 평평해지기 시작한 것을 볼 수 있다. 그리고 120일선 역시 기울기가 완만해지고 있는 것을 볼 수 있다. 하지만, 오늘 거래량이 증가하고, 장거래 이후 코로나 백신 공급 소식이 전해지면서 주가가 다시 한번 상승할 여력도 있을 것이다. 여기서 조심해야 할 것은 백신 공급은 확실히 정해진 것이 아니고, 사업을 추진한다 하더라도 기업이 원하는 대로 된다는 보장도 없다. 그렇기 때문에 잘 고민하고 고려해서 투자해야 할 것이다.