오늘은 레진코믹스를 운영하고 있는 레진엔터테인먼트를 인수하게 된 키다리스튜디오의 주가에 대해 분석해보겠다. 최근 분석한 다른 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
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키다리스튜디오는 1987년에 설립되어 현재 웹소설 및 웹툰 콘텐츠 플랫폼 서비스를 주된 사업 목적으로 하고 있다. 다양한 미디어를 통해 디지털 라이프를 창조하는 콘텐츠 전문 기업으로 사업군별 보면 웹툰 사업부문, 웹소설 사업 부문으로 구성되어 있다. 웹툰 서비스는 콘텐츠 서비스 이용료가 소액으로 책정되어 판매되어 소비자의 진입 장벽이 상당히 낮다. 국내외 경제 상황이나 경기 변동 등에 둔감하게 반응하는 경향을 보이고 있다. 이 키다리스튜디오가 현재 사람들의 관심을 받고 있는 이유는 웹툰 사이트 레진코믹스를 운영하는 레진엔터테인먼트를 인수한다는 소식이 전해졌기 때문이다. 현재 키다리스튜디오의 주가는 8,900운이다. 그렇다면 적정주가는 얼마이고 앞으로의 주가 전망은 어떨지 분석해보겠다.
1. 매출액, 영업이익, 당기순이익
먼저 매출액으 보자. 매출실적은 2016년 크게 감소한 이후로 작년까지 꾸준하게 상승해온 것을 알 수 있다. 그러면서 2015년 실적을 거의 회복한 상황이다. 하지만, 영업이익과 당기순이익에서는 큰 변화가 없는 것을 볼 수 있다. 애널리스트의 전망을 볼 때 앞으로 수익은 계속 증가할 것으로 보고 있다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 증가할 것으로 전망하고 있다.
2. 자산, 부채, 자본
자산 역시 매출과 같은 양상을 보이고 있다. 2016년 자산이 줄어든 이유는 부채와 자본의 감소 때문이다. 하지만, 지금까지 부채와 자본은 계속 증가해오면서 자산 역시 2015년 수준으로 회복한 상황이다. 그런데, 작년 자본의 증가 대비 부채의 증가가 상당히 크다는 것을 알 수 있다. 그리고 앞으로 자본이 계속 증가할 것으로 전망하고 있다.
3. 현금흐름
영업활동현금흐름을 보자.
영업활동현금흐름을 보면 당기순이익보다 더 적은 것을 볼 수 있다. 그 이유는 현금 유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름을 깎아먹었기 때문이다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 유입액은 상당히 줄어들고 유출액이 증가한 것을 볼 수 있다. 그리고 재무활동현금흐름은 유입액이 상당이 증가하고 유출액이 상당히 감소한 것을 볼 수 있다. 이를 볼 때, 빚을 이용하여 투자활동을 진행한 것을 알 수 있다.
4. CAPEX, FCF, ROE, 부채비율, EPS, BPS
CAPEX를 보면 키다리스튜디오가 영위하고 있는 사업의 특성상 거의 없음을 알 수 있다. FCF는 작년 처음으로 7억 원이라는 자금이 남았으며, 부채비율은 작년 부채 증가로 인해 100.17%로 껑충 뛴 것을 볼 ㅅ 있다. 그리고 BPS는 1,213원으로 현재 주가와 상당히 큰 차이가 있음을 알 수 있다.
이렇게 지난 5년간 키다리스튜디오의 재무제표를 분석해봤다. 이번에는 올해 재무상황을 확인해보자.
5. 키다리스튜디오의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출실적은 작년보다 훨씬 증가할 것으로 전망된다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 증가할 것으로 보인다. 하지만, 자본이 감소하면서 부채비율은 129.7%까지 올라가긴 했다.
6. 키다리스튜디오의 적정주가는?
그렇다면 키다리스튜디오의 적정주가는 얼마일까? PER을 10으로 설정하고 올해 예상 EPS를 137원으로 잡았다. 그리고 성장률은 63.88%로 잡고 적정주가를 계산해본 결과 29,750원이 나왔다. 사실 이 금액은 애널리스트의 예상 수치를 바탕으로 계산한 것이다. 키다리스튜디오에 대한 판단은 각자 본인이 판단하길 바란다.
7. 키다리스튜디오 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주식차트를 보면 주가가 꾸준히 상승하고 있는 모습을 볼 수 있다. 하지만, 최근 거래량이 거의 없다시피 하면서 박스권으로 주가가 형성되려는 모습을 보이고 있다. 이번에 레진엔터테인먼트 인수 소식을 바탕으로 거래량이 증가하여 주가가 더 상승하지 않는다면 한 동안은 이 부근에서 박스권을 형성하며 주가가 움직일 것으로 예상된다.