오늘은 전기자동차 배터리 관련주인 포스코케미칼의 주가에 대해 분석해보겠다. 전기차와 배터리 관련 다른 기업에 대한 분석은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
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포스코케미칼은 내화물의 시공 및 보수, 각 종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년에 설립된 기업이다. 1994년 염기성 내화물의 제조와 판매 등의 사업을 주목적으로 설립된 삼화화성을 흡수합병하기도 했다. 기업집단 포스코 그룹의 계열사로 기업집단에 소속된 회사는 총 34개이다. 국내 내화물 시장에서 약 22%의 점유율을 차지하고 있다. 이 포스코케미칼의 현재 주가는 83,900원이다. 오늘 장 이후 전기차 배터리 소재 투자를 위해 1조 원대 유상증자를 실시한다는 기사가 나오면서 사람들에게 뜨거운 관심을 받고 있다. 그렇다면 포스코케미칼의 적정주가는 얼마이고 앞으로의 주가 전망은 어떨지 알아보자.
1. 매출액, 영업이익, 당기순이익
매출액은 2017년까지 정체되어 있다가 2018년부터 증가하고 있음을 알 수 있다. 그리고 올해부터 앞으로 2022년까지 매출실적은 계속 증가할 것으로 전망된다. 하지만, 영업이익은 작년에 감소한 것을 볼 수 있다. 그리고 올해는 더 감소할 것으로 전망되지만, 2021년부터 다시 증가할 것으로 보고 있다. 당기순이익은 영업이익보다 많으며, 올해 코로나 영향으로 크게 감소할 것이지만, 앞으로 다시 증가할 것으로 예상하고 있다.
2. 자산, 부채, 자본
자산은 작년 2배 이상 증가한 것을 볼 수 있다. 이 내면을 들여다보면 자산이 증가한 이유는 자본과 부채의 증가 때문이다. 물론 자본도 2,500억 이라는 큰 금액이 증가했지만, 부채는 5,400억 원이나 증가했다. 엄청난 증가다. 그리고 부채는 앞으로 계속 증가할 것으로 전망하고 있다.
3. 현금흐름
영업활동현금흐름부터 보자.
영업활동현금흐름을 보면 당기순이익보다 적은 것을 알 수 있다. 게다가 2018년보다 금액은 220억 가량 줄어들었다. 그 이유는 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름을 깎아 먹었기 때문이다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 유입액은 상당히 줄어들었지만 유출액이 어마하게 증가한 것을 볼 수 있다. 그러나 재무활동현금흐름을 보면 유입액이 엄청난 것을 볼 수 있다. 즉, 사채와 장기차입금을 이용하여 투자활동을 진행했다고 볼 수 있겠다.
4. CAPEX, FCF, ROE, 부채비율, EPS, BPS
CAPEX를 보면 확실히 작년에 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 그리고 FCF는 반대로 엄청난 적자를 기록했다. ROE는 10%대를 유지하면서 아주 좋은 수준을 보이고 있고, 올해는 그 수치가 줄어들지만 내년부터 다시 10%대를 유지할 것으로 전망하고 있다. BPS는 16,356원으로 현재 주가와 엄청난 차이를 보이고 있다.
이렇게 지난 5년간 포스코케미칼의 재무제표를 분석해봤다. 그러면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
5. 포스코케미칼의 올해 재무제표 상황은?
지금까지 매출 실적은 작년과 거의 비슷한 수준이다. 하지만, 하반기에 매출 실적이 증가할 것으로 예상하고 있기 때문에 올해 매출실적이 작년보다 좋을 것이라고 전망하고 있나 보다. 당기순이익은 2분기 적자를 기록했으며, ROE는 5.35%까지 떨어졌다. 부채가 더 증가하면서 부채비율은 114.53%로 급증했지만, 현재 신용등급평가는 AA-로 안전한 상황이다.
6. 포스코케미칼의 적정주가는?
그렇다면 포스코케미칼의 적정주가는 얼마일까? 올해 예상 EPS를 529원으로 설정하고 앞으로의 성장률은 19.11%로 잡았다. 그리고 사업의 전망성과 유상증자를 통한 전기차 배터리 소재 투자를 고려하여 PER을 14로 설정했으며, 이를 바탕으로 적정주가를 계산한 결과 92,514원이 나왔다. 현재 주가가 83,900원이니 아직 주가가 상승할 여력이 있어 보인다.
7. 포스코케미칼 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
현재 주가 흐름을 보면 박스권에 갇혀있는 것을 볼 수 있다. 그러나 최근 주가가 계속 상승세이며, 이번에 유상증자를 통해 전기차 배터리 소재 투자 소식이 들리면서 사람들의 관심을 받아 월요일에 주가가 상승할 가능성이 매우 크다. 현재 차트 상으로 저항선이 적정주가에 걸려있기 때문에 만약 투자를 한다면 저항선에 도달했을 때 매도하는 것이 바람직하다고 생각된다.