오늘은 일정실업의 주가 전망에 대해 분석해보겠다. 다른 기업에 대한 주가 분석은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
일정실업은 자동차용 시트 원단의 제조 및 판매를 영위하는 기업으로, 자동차용 시트 패브릭 제조 부문의 매출액이 전체 부문의 90%를 초과한다. 자동차용 시트 패브릭 산업은 관련 각종 규제와 안전성 확보 등을 고려해야 하기 때문에 높은 수준의 품질과 기술력을 요구하는 분야이다. 자동차용 시트 원단 신규 프로젝트 수주를 위해 신소재 및 기능성 제품 개발 및 가구용 원단의 시장개척 등 다양한 매출 신장을 위해 노력하고 있다. 이 일정실업의 현재 주가는 21,600원이다. 오늘만 주가가 약 30% 올랐다. 주가가 오른 이유는 경영권 매각 추진설이 제기가 됐기 때문이다. 이에 사람들의 관심을 받고 주가가 올랐는데, 과연 기업의 가치가 현재 주가와 일맥상통하는지 분석해보도록 하겠다.
1. 매출액, 영업이익, 당기순이익
지난 5년간 매출실적을 보면 계속 하락하고 있는 것을 알 수 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익은 2017년부터 적자가 됐고, 작년까지 이어졌으며 적자 금액은 더욱 증가했다. 즉, 기업의 상황이 안 좋아지고 있음을 알 수 있다.
2. 자산, 부채, 자본
자산은 약간의 감소만을 나타내고 있다. 그러나 자산의 감소가 줄은 것은 바로 부채의 증가 때문이다. 자본을 보면 2015년 576억에서 2019년 295억으로 5년간 반토막이 났음을 알 수 있다. 매출 실적이 감소하는 만큼 자산 상황에도 부정적인 영향을 끼친 것이다.
3. 현금흐름
영업활동현금흐름을 보면 매우 크게 적자인 것을 볼 수 있다. 그럴 수밖에 없는 것이 당기순이익의 적자 금액이 너무나도 크다. 또한, 감가상각비와 같은 현금 유출이 없는 비용도 아주 작게 잡혀있기 때문에 당기순이익과 큰 차이가 안나는 것이다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름부터 보면 유입액과 유출액이 거의 없는 것을 볼 수 있다. 즉, 투자 관련 비용에 신경 쓸 겨를이 없는 것을 알 수 있다. 반면, 재무활동현금 유입액은 유출액에 비해 상당히 많이 잡혀 있다. 이는 단기차입금과 장기차입금의 증가 때문이다.
4. CAPEX, FCF, ROE, 부채비율, EPS, BPS
CAPEX는 점점 줄고 있는 것을 볼 수 있다. 아무래도 매출 실적이 줄어들고 있는 상황인 만큼 공장 가동 시간이 줄어들었을 것이다. FCF는 예상대로 적자이며, ROE, EPS 전부 마이너스이다. 부채비율은 104.92%까지 튀어 올랐다. 사실 이 정도 비율은 높은 비율은 아니다. 그러나 일정실업 입장에서는 기업에 자본이 없고, 위험상황을 대비할 수 있는 능력이 없다. 그렇기 때문에 일정실업에게는 부담되는 비율임에 틀림없다. BPS는 24,994원으로 현재 주가와 거의 비슷하다.
이렇게 지난 5년간 일정실업의 재무제표를 분석해봤다. 지금까지 분석한 결과를 바탕으로 이야기를 하자면 기업의 재무 상황이 점점 안좋아지고 있음을 알 수 있었다. 게다가 작년 부채비율이 급격히 늘어난 만큼 이제 물러날 길이 거의 없고 한 두 발자국만 더 가면 낭떠러지에 닿을 것이다. 그렇다면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
5. 일정실업의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출 실적은 이대로만 간다면 작년보다 더 안좋은 실적을 기록할 것이다. 영업이익과 당기순이익은 당연히 적자이다. 그나마 작년과 다른 것은 재무활동현금흐름이 나아 보이는 것처럼 보인다. 하지만, 작년에 재무활동 금액이 증가한 시기는 바로 12월이다. 따라서 올해 12월이 되면 재무활동현금흐름 역시 다시 증가할 가능성이 매우 크다.
6. 일정실업의 적정주가는?
그렇다면 일정실업의 적정주가는 얼마일까? 당기순이익이 매년 적자이기 때문에 PER로 주가를 계산할 수 없어 PSR로 계산하겠다. PSR을 2로 설정하고, 올해 예상 매출 실적을 280억 원으로 설정하여 적정 시가총액을 계산하면 560억 원이 나온다. 그렇다면 적정주가는 46,666원이 나온다. 하지만, 이는 단순히 매출실적에 대비해서 기업의 적정주가를 계산한 것이기 때문에 단순 참고자료만으로 활용하는 것이 좋을 것이다.
7. 일정실업 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 최근 거래량이 급증한 것을 볼 수 있다. 거래량이 급증한 만큼 주가가 요동쳤다. 오늘 주가는 30%가 올랐지만, 거래량은 그렇게 증가한 모습이 아니다. 그렇기 때문에 다음주에 다시 주가가 떨어질 가능성이 크다. 그러면 박스권을 유지했던 12,500원에서 14,000원 사이로 돌아올 것이다.
8. 일정실업 주가 분석 총평
이렇게 일정실업의 주가 분석을 했다. 정리하자면 일정실업이 현재 올리고 있는 매출에 비해 주가는 싼편이다. 그러나 싸다고 해서 무조건 사야 하는 것은 아니다. 예를 들자면 길가에 떨어져 있는 쓰레기가 10원이라고 할 때 그것을 누가 사겠는가? 물론 일정실업의 주식이 쓰레기라는 말이 아니다. 단순히 주가가 싸다고 해서 사면 안된다는 것을 극단적인 예를 통해 보여줬을 뿐이다. 현재 일정실업은 기업의 매출이 계속 감소하고 있는 만큼 경영에 어려움을 겪고 있는 것으로 보인다. 또한, 영위하고 있는 사업 자체가 전망성이 뛰어나다고 볼 수도 없다. 그렇기 때문에 이런 것들이 반영되어 현재 주가가 형성된 것으로 보인다. 우선 지금 일정실업을 사는 것은 절대 비추천한다. 만약, 기업의 매출실적이 증가하여 순이익이 적자에서 흑자로 전환되고 기업이 살아난다면 그때 가서 사도 늦지 않을 것이다.