오늘은 한국판 뉴딜 관련주 편입에 따른 관심을 받은 신라섬유의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲클라우드에어 적정주가, 주가전망은? 온실가스 관련주 |
▲▲▲신라섬유는 1976년 3월 8일에 설립되어 부동산 임대업, 휴대폰 판매업, 100% Polyester 직물의 제조, 가공 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있다. 2020년도 분기보고서 기준으로 사업부문별총매출액 비율은 부동산 임대사업 45.6%, 이동통신(휴대폰) 판매사업 44.6%, 섬유사업 9.8%를 차지하고 있다. 1994년 6월 21일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시됐다. 이번에 한국판 뉴딜 관련주로 편입되면서 큰 주목을 받은 신라섬유의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
신라섬유 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 비슷한 실적을 기록하고 있다. 2019년과 2020년의 실적이 완전히 똑같다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 그대로 유지되는 것을 알 수 있다. 사실 매년 시간이 흐르면 실적은 자연스럽게 올라야 하는 것이 정상이다. 그 이유는 인플레이션으로 인한 물가상승이 있기 때문이다. 매출 실적이 계속 변함이 없다는 것은 사실상 수익은 하락했다고 보면 된다.
▲▲▲자산 역시 꾸준히 유지하고 있다. 부채와 자본 모두 거의 변함없이 유지하고 있음을 알 수 있다. 그래도 자본은 매년 아주 조금씩 상승하고 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가한다고 매출원가가 무조건 증가하는 것은 아닌 것을 알 수 있다. 사실 매출실적이 상당히 적기 때문에 사업을 어떻게 예측하느냐에 따라 큰 영향을 받을 것으로 보인다.
2. 현금흐름
다음은 신라섬유의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용에서 현금흐름이 앞 2분기에서는 확보가 됐는데 뒤 2분기에서는 깎인 것을 알 수 있다. 그래도 2020년 영업활동 현금흐름은 13억 원으로 당기순이익보다 증가한 것을 알 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름은 유입액과 유출액 모두 0원을 기록하고 있다. 재무활동 현금흐름 같은 경우에는 매 분기마다 2천만원 씩 꾸준히 기록해주고 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 0원을 기록하고 있어 FCF가 영업활동 현금흐름과 같은 금액을 기록하고 있음을 알 수 있다. ROE는 2.38%로 꾸준히 증가하고 있고, 부채비율은 118.66%로 2019년보다 소폭 감소했다. BPS는 610원으로 이 역시 꾸준히 증가하고 있다.
신라섬유 주가 분석
1. 신라섬유의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 신라섬유의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 7억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 70억 원이 된다. 즉, 적정주가는 288원이 되겠다. 현재 주가가 3,360원이니 멀티플을 100 이상 받고 있음을 알 수 있다.
2. 신라섬유 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에 주가가 급등 이후 하락하는 패턴을 반복하고 있다. 그리고 올해 들어서 주가가 다시 급등하고 하락했다가 오늘 다시 급등했다. 이런 추세로 볼 때 주가는 다시 하락할 가능성이 크겠다. 게다가 현재 기업 가치 대비 주가는 상당히 비싸다. 그렇기에 지금 들어가는 것은 리스크가 매우 크다고 판단된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.