오늘은 코로나 진단키트 관련주인 시스웍의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲판타지오 적정주가, 주가전망은? 아스트로 일본 오리콘 차트 1위 |
▲▲▲시스웍은 2004년 7월에 설립되어 클린룸 제어시스템, 냉난방 공조시스템 및 환기 제어시스템 제조 및 판매업을 주된 사업으로 영위하고 있다. 동사의 제품은 고객사를 통해 삼성전자, 삼성디스플레이, LG디스플레이, SK하이닉스 등 초우량 글로벌 기업의 반도체 및 디스플레이 생산라인(FAB)에 공급, 운용되고 있다. 매출 구성은 클린룸제어시스템 60.15%, BLDC 모터 21.72%, 공조 제어기 10.65% 등으로 이루어져 있다. 그렇다면 코로나 진단키트 관련주인 시스웍의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
시스웍 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 2019년에 크게 감소했다가 2020년에 다시 증가한 것을 알 수 있다. 그러나 영업이익은 계속 감소하고 있다. 당기순이익은 그래도 2019년보다 증가한 모습이다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 특히, 2020년에 자산이 많이 증가했는데 그 이유는 부채와 자본이 모두 증가했기 때문이다. 두 금액 모두 2019년 대비 크게 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하고 있다. 2분기와 3분기의 매출실적은 차이가 거의 없지만 매출원가는 큰 차이가 나는 이유는 사업에 대한 예상을 잘한 것으로 보인다. 하지만, 4분기에는 실적이 감소했지만 원가는 증가했다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 증가하고 있다.
2. 현금흐름
다음은 시스웍의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 4분기에 많이 잡힌 것을 볼 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 4분기에 역시 엄청나게 깎인 것을 알 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -118억 원으로 당기순이익보다 훨씬 적다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲투자활동 현금흐름 같은 경우에는 유입액이 2분기에 증가했다가 3분기에 감소하고 4분기에 다시 크게 증가했다. 유출액 역시 같은 패턴을 보여주고 있다. 특히나 4분기에 유출액이 상당히 많은 것을 알 수 있다. 마찬가지로 재무활동 현금흐름에서 유입액이 4분기에 상당히 많은 것을 알 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2020년에 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 안그래도 영업활동 현금흐름이 마이너스였는데 CAPEX가 크게 증가하면서 FCF 역시 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 매년 꾸준히 감소하고 있고, 부채비율은 62.16%로 크게 증가했다. BPS는 798원으로 이 역시 꾸준히 증가하고 있는 상황이다.
시스웍 주가 분석
1. 시스웍의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 시스웍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 매출실적이 196억 원이고 PSR을 8로 설정하여 적정 시가총액을 계산해보면 1,568억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 2,108원이다. 현재 주가가 2,480원이니 거의 적정하다는 것을 알 수 있다.
2. 시스웍 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲2020년 주가는 상당히 급등한 것을 알 수 있다. 그 이유는 코로나 진단키트 관련주로 주목을 받았기 때문이다. 그러나 신고가를 달성한 뒤에는 주가는 계속 하락세인 것을 알 수 있다. 최근에는 주가가 상승세로 전환된 것으로 보이지만 현재 주가는 기업 가치 대비 적정하다고 보이기 때문에 현재 주가에서 비슷하게 움직이지 않을까 생각된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.