삼기 주식 적정주가는?

안녕하세요. 오늘은 삼기의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 삼기는 알루미늄 다이캐스팅 전문회사로, 자동차 부품 및 합금을 주 제품으로 하며, 19년 기준 자동차 엔진/변속기 알루미늄 부품의 매출이 약 88%로 집중되어 있습니다. 친환경자동차(전기차, 수소차)의 탈내연기관 시대로의 변화를 준비하며, 전기차 부품 및 차량 경량화(새시) 제품을 개발, 양산할 수 있는 기술과 설비를 보유하고 있습니다. 매출 구성은 변속기 부품 39.93%, 엔진부품 31.58% 등으로 이루어져 있습니다. 그렇다면 삼기 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

 

삼기 썸네일

목차

삼기 재무제표

삼기 재무제표 분석

 

매출실적 및 자산 상황

매출실적은 매년 꾸준히 상승하고 있습니다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 상승하는 듯했으나 작년에는 오히려 크게 감소해서 적자를 기록했습니다. 자산 역시 꾸준히 증가하고 있습니다. 자산이 증가하는 이유는 부채가 증가하기 때문입니다. 자본은 2019년에 증가했지만 작년에는 약 80억 원이 감소했습니다. 반면 부채는 730억 원이 증가했습니다.

삼기 매출

포괄손익계산서에 따르면 2분기까지 실적이 감소했지만 3분기부터 다시 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 그러면서 매출원가도 같이 증가하는 상황인데요. 판매비와 관리비 역시 증가해서 4분기에 가장 높은 실적을 기록했음에도 영업이익은 가장 큰 적자를 기록했습니다. 그리고 올해 1분기 실적은 작년 4분기보다도 더 증가했으나 영업이익의 적자금액은 더욱 증가했습니다.

 

현금흐름

다음은 삼기의 영업활동 현금흐름입니다.

삼기 영업활동현금흐름

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 130억 원 이상의 금액이 잡힌 것을 볼 수 있습니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 3분기에 현금흐름을 확보하고 2, 4분기에 현금흐름이 깎여 나갔습니다. 그럼에도 2020년 영업활동 현금흐름은 227억 원으로 당기순이익인 -74억 원보다 훨씬 많은 금액을 기록했습니다.

삼기 재무제표

CAPEX 및 각종 비율

CAPEX는 매년 400억 원 이상의 금액을 기록했습니다. 상당히 많은 금액입니다. 영업활동 현금흐름보다 매년 많은 금액을 기록하면서 FCF는 마이너스를 기록하고 있습니다. ROE는 올해 당기순이익의 적자로 마이너스를 기록했고, 부채비율은 280.88%로 2019년보다 크게 증가했습니다. BPS는 3,395원으로 이 역시 감소했습니다.

 

삼기 주가 분석

 

삼기의 적정주가는?

그렇다면 삼기의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

2020년 영업활동 현금흐름이 227억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 2,270억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 5,920원이 되겠습니다. 현재 주가가 5,750원이니 적정주가보다 약간 낮은 것을 알 수 있습니다. 즉, 현재 주가는 적정해 보입니다.

 

삼기 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

삼기 주식차트

주가 흐름을 보면 올해 주가가 크게 급등했다가 그 이후 3월까지 하락했습니다. 그리고는 3,800원 정도에서 저항선이 걸렸습니다. 그리고는 주가가 보합권에서 움직이다가 7월부터 다시 상승세를 탔고, 오늘 주가가 급등했습니다. 현재 삼기의 매출실적은 꾸준히 증가하고 있으나 영업이익과 당기순이익이 적자를 기록한 것을 볼 수 있습니다. 게다가 올해도 계속 적자를 기록하고 있습니다. 아무래도 현금유출이 없는 비용이 크게 잡히는 것으로 보아 CAPEX가 많기 때문으로 보입니다. EBIDTA가 매년 400억 원 가까이 되는 금액을 기록하고 있는 만큼 삼기의 실적인 실제 보이는 것보다 더 많은 것으로 보입니다. 그러나 현재 주가는 기업 가치 대비 적정하다고 판단되기에 지금은 굳이 들어갈 이유는 없어 보입니다.

 

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

 

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