안녕하세요. 오늘은 영원무역의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 영원무역은 2009년 7월 (주)영원무역홀딩스와 인적분할을 통해 설립되었으며 아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 제품 생산 및 수출사업 등을 영위하고 있습니다. 자체 개발한 특수 패딩 및 원단 등 관련 제품의 생산 판매 정상화를 위한 투자를 지속하고 있으며, 방글라데시 KEPZ 공단내에 여러 신규 공장을 설립하여 스포츠 의류소재 경편(Warp) 니트 생산, 스웨터 의류 생산 개시 및 여러 바이어를 위한 제품개발 디자인센터를 준비 중에 있습니다. 그렇다면 영원무역 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.
목차
영원무역 재무제표 분석
매출실적 및 자산 상황
매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있음을 알 수 있습니다. 2조 4천 억원이 넘은 매우 큰 실적을 기록하고 있으며, 실적이 증가함에 따라 영업이익과 당기순이익도 상승하고 있음을 알 수 있습니다. 게다가 올해 실적은 더 증가할 것으로 전망하고 있으며, 영업이익은 3천 억원이 넘을것으로, 당기순이익은 2천 억원이 넘을 것으로 전망하고 있습니다.
자산은 2019년에 크게 증가했다가 작년에 약 620억 원 가량이 감소했습니다. 자산이 감소한 이유는 부채가 감소했기 때문인데, 부채는 약 900억 원이 감소했습니다. 자본은 오히려 약 270억 원이 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그리고 올해 자산은 더 증가할 것으로 전망하고 있으며, 부채와 자본 모두 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
포괄손익계산서에 따르면 작년 3분기에 가장 높은 매출실적을 기록했습니다. 그러면서 매출원가도 가장 높은 금액을 기록하기도 했지만, 판매비와 관리비는 오히려 가장 낮은 금액을 기록하면서 영업이익이 다른 분기의 2배 정도를 기록한 점이 인상적입니다. 올해 1분기 매출실적은 작년 4분기 실적보다 감소하기는 했지만, 매출원가, 판매비와 관리비가 감소하여 영업이익은 오히려 증가한 모습입니다.
현금흐름
다음은 영원무역의 영업활동 현금흐름입니다.
현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 600억 원 이상이 잡히는 것을 볼 수 있습니다. 물론 현금유입이 없는 수익 역시 많이 잡히긴 했지만 비용에 비하면 적은 수준입니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 2분기에 현금흐름이 깎인 금액보다 3, 4분기 확보한 금액이 더 많은 것을 알 수 있습니다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 3,461억 원으로 당기순이익인 1,824억 원보다 훨씬 많은 금액을 기록했습니다.
CAPEX 및 각종 비율
CAPEX는 작년에 약 460억 원이 감소하여 900억 원을 기록했습니다. 게다가 영업활동 현금흐름은 반대로 증가해 FCF가크게 증가한 것을 알 수 있습니다. ROE는 8.03%로 2019년보다 소폭 감소했지만 좋은 수치를 기록했고, 부채비율은 52.37%로 매년 감소하고 있습니다. 게다가 내년에는 더 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 신용등급도 AA-로 상당히 좋은 수준입니다. BPS는 41,828원으로 2019년보다 감소했지만 현재는 43,166원으로 증가추세임을 알 수 있습니다. 배당금은 500원으로 배당수익률은 1.58%입니다.
영원무역 주가 분석
영원무역의 적정주가는?
그렇다면 영원무역의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.
증권사의 목표가를 보면 55,000원에서 60,000원 사이가 대부분인 것을 알 수 있습니다. 현재 주가가 40,500원이니 목표가보다 아직 낮은 것을 알 수 있습니다. 올해 예상 영업이익이 3,079억 원이고 멀티플 10만 부여한다 하더라도 적정 시가총액은 3조가 넘어갑니다. 무역에 대한 불확실설을 반영하여 멀티플을 8만 부여한다 하더라도 적정 시가총액은 약 2조 4천억 원이 됩니다. 현재 시가총액이 약 1조 8천 억원이니 상당히 저평가인 것을 알 수 있습니다.
영원무역 주식차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.
주가 흐름으 보면 작년 8월부터 올해 4월 말까지 주가는 계속 상승세를 기록하고 있습니다. 그리고는 다시 하락세로 전환되어 현재 주가까지 내려왔습니다. 최고가에서 약 19%가 빠진 금액입니다. 현재 영원무역의 주가가 빠지고 있기는 하지만 빠졌기 때문에 지금 들어갈 기회로 생각됩니다. 매출실적은 계속 증가하고 있고, 특히 작년 코로나가 있었음에도 실적이 상승했다는 것은 상당히 고무적인 일입니다. 게다가 앞으로 실적이 더 증가될 것으로 전망되고 있으며, 자산 상황이나 현금흐름 역시 너무 좋아 투자하는 것을 추천합니다.
※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.
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