오늘은 비트코인 관련주인 SBI인베스트먼트의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲팬스타엔터프라이즈 주식 적정주가, 주가전망은? |
▲▲▲SBI인베스트먼트는 중소기업 창업지원법에 근거하여 중소 창업기업에 대한 투자 지원과 창업투자조합의 결성 등을 영위할 목적으로 1986년 11월 24일에 설립됐다. 1989년 9월에 벤처캐피탈 업계 최초로 코스닥시장에 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시됐다. 동사의 주요 사업 분야는 창업자 및 벤처기업에 대한 투자, 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행, 사모투자전문회사(PEF)의 설립 및 운용, 기업 인수합병(M&A) 등이 있다. 그렇다면 비트코인 관련주인 SBI인베스트먼트의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
SBI인베스트먼트 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 같이 증가하고 있음을 알 수 있다.
▲▲▲자산도 매출실적과 마찬가지로 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가한 이유는 자본이 큰 영향을 미치고 있다. 2018년 대비 자산이 무려 170억 가량이 증가했다. 오히려 부채는 감소한 것을 확인할 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 영업수익이 증가한다고 해서 영업비용이 증가하는 것은 아닌 것을 알 수 있다. 그렇기 때문에 기업 입장에서는 영업수익이 좋으면 좋을수록 좋은 것이다.
2. 현금흐름
다음은 SBI인베스트먼트의 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 1, 4분기에 많이 잡혀있음을 알 수 있다. 그리고 1분기에 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 많이 확보되면서 2020년 영업활동 현금흐름은 69억 원을 기록했다. 2분기부터 4분기까지 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎이고 현금유입이 없는 수익에서도 깎이면서 당기순이익보다 적은 금액을 기록했다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보면 2020년에는 활발히 이루어지지 않은 것을 볼 수 있다. 그나마 투자활동 현금흐름이 4분기에 어느 정도 잡혀 있는 것이 전부이다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 기업이 영위하고 있는 사업의 특성상 0원을 기록하고 있다. ROE는 매년 증가하고 있고, 2020년에는 13.67%로 좋은 수치를 기록했다. 부채비율은 12.07%로 매년 감소하고 있다. BPS는 676원으로 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다.
SBI인베스트먼트 주가 분석
1. SBI인베스트먼트의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 SBI인베스트먼트의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 139억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,390억 원이다. 즉, 적정주가는 857원이다. 현재 주가가 2,780원이니 적정주가보다 상당히 비싼 것을 알 수 있다. 멀티플을 거의 33을 받고 있는 상황이다.
2. SBI인베스트먼트 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 하반기에 주가가 급등하더니 그 이후 주가는 계속 증가하고 있다. 아무래도 최근에 비트코인이 상승세를 기록하면서 이에 영향을 받은 것으로 보인다. 하지만, 현재 기업의 가치는 실적 대비 고평가 되어 있다고 판단된다. 따라서 투자 시에 리스크가 따를 것이며 이를 고려하여 투자를 해야 할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.