오늘은 고려시멘트의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲수산중공업 적정주가, 주가전망은? 정세균 총리 관련주 |
▲▲▲고려시멘트는 2012년 7월 20일에 설립된 동사는 시멘트 및 레미콘 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있다. 동사는 기존 레미콘부문 자가소비 시멘트의 매출 전환으로 시멘트 사업부문 매출 증대 및 사업역량 강화에 집중할 예정이라고 한다. 당분기 및 전분기 중 단일외부고객으로부터의 매출액이 당사 전체 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 (주)강동레미콘에이치에스, (주)일석이며, 두 회사로부터 2020년 1분기 매출의 50%가 발생하고 있다. 그렇다면 고려시멘트 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
고려시멘트 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 비슷한 실적을 기록하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년에 감소했다가 2020년에 다시 회복하는 패턴을 보여주고 있다.
▲▲▲자산은 꾸준히 감소하고 있다. 자산이 감소하는 이유는 부채가 감소했기 때문이다. 자본은 2019년에 감소했지만 2020년에는 오히려 증가한 것을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하고 있음을 알 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기 비슷하며 그 금액이 적은 편임을 알 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 고려시멘트의 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 2분기에 감소했다가 다시 증가하고 있다. 그러면서 현금흐름을 더 많이 더해주고 있다. 영업활동으로 인한 자산부채에서도 약간의 현금흐름이 더해지면서 영업활동 현금흐름은 80억 원으로 당기순이익의 약 2배가량 현금흐름을 확보했다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보도록 하겠다.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액이 매 분기마다 감소하고 있다. 반대로 유입액은 계속 증가하고 있는 추세임을 알 수 있다. 재무활동 현금흐름은 유입액과 유출액 모두 감소하고 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 알 수 있다. 그래도 2020년에 영업활동 현금흐름이 좋았기 때문에 FCF도 좋은 금액을 기록했다. ROE는 4.92%로 적당한 수치를 기록했고, 부채비율은 24.88%로 낮은 편이다. BPS는 2,888원으로 매년 꾸준히 증가하고 있다. 배당은 1주당 15원으로 0.5%에 해당하는 금액이다.
고려시멘트 주가 분석
1. 고려시멘트의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 고려시멘트의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 43억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 430억 원이다. 즉, 적정주가는 1,344원이다. 현재 주가가 4,040원이니 적정주가와 큰 차이를 보여주고 있다.
2. 고려시멘트 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에 주가가 거의 움직이지 않은 것을 볼 수 있다. 그리고 올해 들어서 주가가 상승하는 듯 보였으나 계속 저항선에서 넘어가지 못하고 있다. 아무래도 기업의 영업실적이 좋지 않기 때문으로 보인다. 즉, 고평가되어 있다는 것이다. 기업의 주가가 상승하기 위해서는 실적을 올리는 수밖에 없을 것이다. 올해부터 건설 분야가 활황을 띌 것으로 예상하고 있지만 코로나가 아직 유행하고 있는 만큼 불확실성이 크다고 생각된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.