오늘은 ****의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲아이오케이 적정주가, 주가전망은? 윤석열 관련주 |
▲▲▲이월드는 2005년 7월 4일 우방의 유희시설사업부문이 인적 분할되어 설립되었으며, 2011년 3월 25일 이월드로 사명을 변경했다. 동사의 사업부문은 테마파크 이월드를 운영하는 테마파크 사업부문, 주얼리(골드, 실버), 시계, 패션 잡화를 제조, 판매하는 주얼리 사업부문으로 구성된다. Jewelry&Watch 브랜드인 "LLOYD", "CLUE", "OST", 악세사리 "LATEM" 등의 브랜드를 보유 중에 있다. 그렇다면 이월드 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
이월드 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 2019년에 크게 증가했다가 2020년에 다시 감소했다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 볼 수 있다. 특히, 2020년에는 2018년보다 매출실적이 훨씬 많음에도 불구하고 영업이익과 당기순이익은 매우 큰 적자를 기록했다.
▲▲▲자산 역시 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 볼 수 있다. 자산이 감소한 이유는 부채와 자본이 감소했기 때문인데, 부채보다도 자본의 감소가 크다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 알 수 있다. 그리고 판매비와 관리비는 1, 2분기에 많았다가 3, 4분기에 줄어든 것을 확인할 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 이월드의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 1, 2, 3분기에 잡히면서 현금흐름이 더해졌다. 그리고 4분기에 현금유입이 없는 수익에서 현금흐름이 더해진 것을 알 수 있다. 그러면서 영업활동 현금흐름은 13억 원으로 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 기록했다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 기업의 매출실적 대비 상당히 적은 것을 알 수 있다. 재무활동 현금흐름 같은 경우에도 상당히 적은 금액을 기록했다. 그나마 3, 4분기에 유입액과 유출액이 약 50억 가량 잡혀있는 것이 전부이다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에 증가했다가 2020년에 다시 감소한 것을 볼 수 있다. 그러나 영업활동 현금흐름의 금액이 적었기 때문에 FCF는 마이너스를 기록했다. ROE는 당기순이익이 적자를 기록하면서 이 역시 마이너스를 기록했고, 부채비율은 23.5%로 2019년보다 감소했다. BPS는 2,564원으로 2019년보다 감소했다.
이월드 주가 분석
1. 이월드의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 이월드의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년은 코로나로 인해 영업이익과 당기순이익이 크게 감소했기 때문에 이를 일회적으로 보고 2019년 영업이익으로 적정주가를 계산해보겠다. 2019년 영업이익이 174억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,740억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,639원이다. 현재 주가가 3,490원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
2. 이월드 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2019년에 주가가 급등했다가 그 이후로 계속 하락세에 있는 것을 알 수 있다. 물론 한 번씩 주가가 튀어 오르기는 하지만 전체적인 추세로는 감소하고 있다. 그럼에도 불구하고 현재 이월드의 주가는 기업 가치 대비 고평가 됐다고 판단된다. 따라서 앞으로 주가는 현재 주가에서 보합권으로 움직일 가능성이 클 것으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.