오늘은 세화아이엠씨 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲넥스트아이 주식 적정주가는? ▲본느 주식 주가전망은? ▲삼성제약 주식 적정주가는? |
▲▲▲세화아이엠씨는 1999년 설립되었으며, 동사와 연결종속회사는 타이어 금형, 타이어 제조설비 사업부문을 주요사업으로 운영하고 있다. 국내 시장보다는 세계 시장을 주요 타깃으로 하며, 동사의 경우 전체 매출액의 80% 이상을 해외 타이어 제조업체에 판매하고 있다. 글로벌 1위의 업체인 브릿지스톤社와 전략적인 기술협력을 통해 차세대 기술인 레이저신터링 방식을 통해 제작하는 3D-PRINTED SIPE의 품질을 승인 받기도 했다. 그렇다면 세화아이엠씨 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
세화아이엠씨 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 감소하고 있다. 그러나 영업이익은 반대로 적자금액이 감소하고 있다. 그렇다고 적자금액이 크게 좋아진 것은 아니다. 당기순이익은 2019년에 적자금액이 크게 감소했지만 2020년에 다시 증가한 것을 알 수 있다.
▲▲▲자산 역시 매년 감소하고 있다. 자산이 감소한 이유는 부채가 감소하기 때문이다. 2020년에는 부채가 크게 감소하고 반대로 자본이 크게 증가했는데 그 이유는 유상증자를 진행했기 때문이다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 3분기까지 실적이 꾸준히 감소했다. 그러면서 매출원가도 같이 감소한 것을 볼 수 있다. 4분기에는 3분기와 거의 비슷한 실적을 기록했지만 매출원가는 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 아무래도 시장 예측을 잘못한듯 하다. 판매비와 관리비는 2분기에 크게 증가한 것을 제외하고는 비슷한 금액을 기록하고 있다. 올해 1분기는 작년보다 더 감소했다.
2. 현금흐름
다음은 세화아이엠씨의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 작년 4분기에 매우 많은 현금흐름이 확보된 것을 볼 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -108억 원으로 -384억 원을 기록한 당기순이익보다 훨씬 나은 금액이다. 그러나 여전히 마이너스를 기록하고 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에는 거의 변함이 없다가 2020년에 크게 증가했다. 영업활동 현금흐름이 마이너스였는데 CAPEX는 더 증가하면서 FCF의 마이너스 금액은 더욱 증가했다. ROE는 계속 마이너스를 기록하고 있고, 2019년보다 더 감소했다. 부채비율은 135.44%로 작년 유상증자로 부채비율이 크게 감소한 것을 볼 수 있다. BPS는 423원으로 매년 감소하고 있다.
세화아이엠씨 주가 분석
1. 세화아이엠씨의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 세화아이엠씨의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 매출실적이 768억 원이고 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 1,536억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 974원이 되겠다. 현재 주가가 963원이니 기업 가치대비 적정하다고 볼 수 있겠다.
2. 세화아이엠씨 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름으 보면 작년 5월 거래가 재개된 이후 주가는 한없이 하락하고 있다. 유상증자가 이루어졌을 때 잠깐 상승하는 모습을 보여주기도 했지만 바로 다시 하락한 것을 알 수 있다. 그리고 작년 11월 중순부터 주가는 보합권에서 움직이기 시작했다. 그러다가 최근 EV 첨단소재 인수 소식에 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 그러나 현재 세화아이엠씨의 주가는 기업 가치대비 적정하다고 보여진다. 게다가 기업의 재무상황은 계속 안좋은 방향으로 가고 있다. 물론 이번 소식으로 인해 기업이 얼마나 나아질지는 지켜봐야하겠지만 아직은 투자하기에 리스크가 크다고 판단된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.