오늘은 메타버스 관련주인 선익시스템의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲웅진 주식 적정주가, 주가전망은? 증강현실 관련주 |
▲▲▲선익시스템은 1990년 5월 24일에 설립되었으며, OLED 장비 제조 및 판매를 목적으로 운영되고 있다. 소형 OLED 증착기 시장에서 독보적인 전 세계 M/S 1위 업체로서 지위를 확고하게 유지하고 있으며, 300mm 웨이퍼 양산장비를 생산한 유일한 업체로 경쟁력을 보유하고 있다. 기타 R&D, 물질공급용 및 준 양산을 위한 중, 소형 증착기의 경우는 동사의 시장점유율이 약 90% 이상으로 추정된다고 한다. 그렇다면 메타버스 관련주인 선익시스템의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 꾸준히 감소하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2018년 대비 2019년에 증가한 것을 확인할 수 있다. 2020년 분기 매출액을 보면 2019년보다 매우 크게 감소할 것으로 전망되며, 그러면서 영업이익과 당기순이익도 확연히 감소한 것을 볼 수 있다.
▲▲▲자산은 2018년에 유지했다가 2019년에 증가한 것을 볼 수 있다. 자산이 증가한 이유는 자본이 증가했기 대문이다. 2020년 3분기 기준 자산은 다시 감소했으며, 그 이유는 부채가 감소했기 때문이다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 내수보다 수출에서 많이 나오고 있음을 알 수 있다. 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 구조이며, 판매비와 관리비는 오히려 감소하고 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기 비슷하게 잡혀있다. 그리고 1, 2분기에 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 많이 더해졌지만, 반대로 3분기에 매우 크게 감소한 것을 볼 수 있다. 그렇기 때문이 3분기 영업활동 현금흐름이 크게 마이너스를 기록하면서 2020년은 전체적으로 마이너스를 기록할 것으로 보인다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 3분기 유입액이 증가했다. 유출액은 2분기에 증가한 것을 알 수 있다. 재무활동 현금흐름은 유입액, 유출액 모두 적으며 3분기만 유입액이 약간 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2018년에 크게 감소했다가 2019년에 다시 증가했고, 2020년에는 더 증가할 것으로 전망된다. 2020년 현금흐름이 3분기에 크게 깎였기 때문에 FCF도 결국은 마이너스를 기록할 것으로 보인다. ROE는 매년 양수를 유지하고 있지만, 2020년에 감소할 것으로 보이고, 부채비율은 3분기 기준 25.7%로 안정적인 수준이다. BPS는 10,808원으로 최근 계속 증가하고 있다.
4. 선익시스템의 적정주가는?
그렇다면 선익시스템의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년에 코로나로 인한 영업실적 감소를 감안하여 2019년 영업이익을 기준으로 계산해보겠다. 2019년 영업이익은 114억 원이고, 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,140억 원이다. 즉, 적정주가는 12,667원이다. 현재 주가가 20,200원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
5. 선익시스템 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲최근 주가 흐름을 보면 거래량이 크게 증가하면서 주가가 급등한 모습을 볼 수 있다. 상당히 증가한 모습이다. 하지만, 현재의 주가는 오를 만큼 오른 것으로 보인다. 게다가 기업의 가치를 넘어섰기 때문에 주가는 굳이 투자할 매력이 느껴지지는 않는다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.