오늘은 전기차 충전소 사업 진출에 대한 기대감을 받고 있는 현대퓨처넷 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲NE능률 주식 적정주가, 주가전망은? 윤석열 관련주 |
▲▲▲현대퓨처넷은 1992년 관악지역의 종합유선방송사업자로 설립되었으며, 수익성 강화와 사세 확장을 위해 사업권역 내 중계유선사업 및 종합유선방송사 인수합병을 시행했다. 1999년에는 경영효율화를 위한 사업규모를 정비하여 MSO로서 체계를 갖추었으며, 2002년 8월에는 현대백화점 계열사로 편입됐다. 방송법상 78개의 종합유선방송사업권역중 총 8개 사업권역에서 서비스를 제공하고 있으며, 매출은 방송수익, 인터넷 수익, 인터넷전화수익, 광고수익 등으로 구성된다. 그렇다면 전기차 충전소 사업 진출 기대감을 받은 현대퓨처넷의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 비슷한 실적을 기록하고 있다. 그러나 영어이익과 당기순이익은 꾸준히 감소하고 있다. 2020년 분기 매출액을 보면 2019년 매출액보다 감소할 것으로 보인다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 소폭 감소할 것으로 전망된다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있으며, 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본의 증가 때문이다. 특히, 자본의 증가가 눈에 띄며, 부채보다 훨씬 많은 것을 볼 수 있다. 2020년 3분기 기준 자산은 더 증가했으며, 이 역시 부채와 자본 모두 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것처럼 보이지만, 1분기와 3분기의 매출원가 차이가 얼마 나지 않는 것을 볼 수 있다. 그래도 확실히 연관성인 있는 듯하다. 판매비와 관리비는 매년 비슷한 수준을 유지하고 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기 상당히 많이 잡혀있는 것을 알 수 있다. 게다가 1분기만을 제외하고는 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 더해지면서 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다도 더 좋은 금액을 기록하고 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름이다.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유앱익은 3분기에 매우 크게 증가한 것을 볼 수 있고, 유출액은 2분기에 크게 증가했다. 그래도 매 분기 비슷하게 기록하고 있다. 재무활동 현금흐름은 2분기 유입액이 크게 증가한 이후 3분기에 다시 크게 감소했으며, 유출액은 2분기부터 계속 증가된 상태로 유지하고 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2018년에 감소했다가 2019년에 다시 증가했으며, 2020년에는 다시 감소할 것으로 전망된다. CAPEX가 적은 금액이 아니지만 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 FCF도 좋은 금액을 기록하고 있다. ROE는 매년 5~6%대를 유지하고 있고, 2020년에도 비슷하게 기록하거나 혹은 살짝 줄어들 것으로 보인다. 부채비율은 3분기 기준 10.24%로 상당히 안정적인 상황이며, BPS는 6,914원으로 매년 꾸준히 증가하고 있다.
4. 현대퓨처넷의 적정주가는?
그렇다면 현대퓨처넷의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 예상 영업이익을 400억 원으로 설정하고 멀티플 10을 주면 적정 시가총액은 4,000억 원임을 알 수 있다. 그렇다면 적정주가는 3,543원이다. 현재 주가가 4,940원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
5. 현대퓨처넷 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 8월까지 주가가 상승했다가 다시 감소한 것을 볼 수 있다. 그리고 올해 주가가 다시 급등했다가 3,582원 근처에서 주가가 움직였다. 그리고는 오늘 급등한 것이다. 오늘 주가가 급등한 이유는 전기차 충전소 사업 진출에 대한 기대감 때문이다. 즉, 기업의 가치가 반영된 것이 아니라 단순 기대감 때문이라는 것이다. 오히려 오늘 주가가 급등하기 전의 주가가 현대퓨처넷의 적정주가로 보인다. 따라서 주가는 얼마든지 하락할 가능성이 매우 클 것으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.