오늘은 애플카 기대감을 받고 있는 현대글로비스의 적정주가와 앞으로 주가전망에 대해 알아보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲코리아써키트 적정주가, 주가전망은? |
▲▲▲현대글로비스는 2001년 2월 22일에 설립됐으며, 2005년 12월 26일 유가증권시장에 상장됐다. 종합물류업과 유통판매업, 해운업을 영위하고 있으며, 현대자동차 그룹에 속한 회사이다. 현대자동차 그룹에는 2020년 3분기 기준 동사 포함 국내 54개의 계열회사가 있다. 2015년 국내 물류기업 최초로 다우존스 지속가능 경영지수에 편입 이후 5년 연속 지위를 유지하며, '아시아-퍼시픽 지수'와 '코리아 지수'에 5년 연속 동시에 편입했다. 현재 애플의 전기차인 애플카와 관련하여 현대 그룹이 상당히 관심을 받고 있다. 그렇다면 기업 가치에 따른 적정주가와 주가전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 꾸준히 증가하고 있는 것을 확인할 수 있다. 그러나 2020년에는 매출액이 감소할 것으로 전망되고 있다. 아무래도 코로나19로 인해 영향을 받았기 때문이라고 판단된다. 그에 따라 영업이익 역시 증가하다가 2020년에 감소할 것으로 전망되고 있다. 그러나 당기순이익은 오히려 증가할 것으로 전망하고 있다는 것이다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있고 2020년에는 더 증가할 것으로 전망하고 있다. 자산이 증가한 주 이유는 부채였다. 하지만 20202년에는 부채는 오히려 감소하고 자본이 증가하여 두 금액이 비슷해질 것으로 전망하고 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가하면 매출 원가도 증가하는 것을 알 수 있다. 그리고 판매비와 관리비는 2017년부터 계속 증가하고 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 약 8,413억 원으로 상당히 많이 잡혀있음을 알 수 있다. 물론 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름이 3,600억 원이 넘게 깎이긴 했지만 그래도 영업활동 현금흐름은 7,409억 원으로 좋은 금액을 기록했다. 그리고 2020년에는 1조 원이 넘을 것으로 전망하고 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액은 기업이 다루는 예산에 대비해 상당히 적은 것을 알 수 있다. 반면 유출액은 큰 금액을 유지하고 있다. 즉, 투자활동에 있어서 재무상황이 상당히 좋다는 뜻이다. 재무활동 현금흐름을 보면 유입액은 1,000억 가량 감소하고 유출액은 5,300억 원이 넘었다. 재무 상황도 더욱 안정화되는 것으로 보인다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에 증가하고 2020년에는 더욱 증가할 것으로 전망하고 있다. 그러나 영업활동 현금흐름이 워낙 많다보니 FCF는 상당히 많은 금액을 기록한 것으로 전망하고 있다. ROE는 매년 10% 이상을 유지하고 있고, 부채비율은 현재 111.3%로 4분기까지 해서 101.56%를 기록할 것으로 전망하고 있다. 신용등급은 AA로 상당히 재무상 안정된 기업임을 알 수 있다. EPS는 꾸준히 증가하고 있고 BPS는 136,219원으로 예상되며 이 역시 꾸준히 증가하고 있다. 배당금은 3,500원으로 매년 비슷한 배당금을 배당하고 있다.
4. 현대글로비스의 적정주가는?
그렇다면 현대글로비스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲현대글로비스의 성장률은 16.74%로 설정하고 2020년 예상 EPS가 15,892원이므로 PER을 10으로 해서 적정주가를 계산해보면 351,459원이 되겠다. 역시 우리나라 대기업은 여전히 주가가 상당히 싸다는 것을 알 수 있는 부분이다.
5. 현대글로비스 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲차트 흐름으 보면 코로나로 인한 주가 급락 이후 회복하는데 시간이 다른 기업들에 비해 오래 걸린 것을 알 수 있다. 그러나 10월 경 주가가 갑자기 급등하면서 188,000원 근처에서 박스권을 형성하여 주가가 보합을 이어나갔다. 그리고 오늘 애플카 관련 기대감이 이어지면서 주가가 다시 급등한 것을 알 수 있다. 그러나 기존 가지고 있단 저항선은 넘지 못한 것을 볼 수 있다. 하지만 현대글로비스는 대기업으로 안정적인 재무상황과 싼 주가, 그리고 전망성을 볼 때 평생 가지고 가도 되는 종목이라고 판단된다.