오늘은 안면인식 열화상 카메라를 생산하고 있는 카스의 주식 적정주가와 예상 주가, 재무제표를 분석해보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲지니뮤직 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/테슬라 서비스 제공 소식 |
▲▲▲카스는 1983년 4월 19일에 설립되어 전자저울 및 로드셀 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 1989년 12월 28일 자로 코스닥 시장에 상장됐다. 전자저울과 기타 응용상품 관련 시장은 제조업체들이 원부자재를 조달하여 제조한 후 이를 주로 딜러를 기반으로 하여 최종 소비자에게 판매하는 전통적인 시장구조를 가지고 있다. 또한 발열 출입통제 시스템으로 안면인식 열화상 카메라도 생산하고 있다. 현재 코로나 시대 열화상 카메라의 수요가 높아진 만큼 사람들의 관심을 받고 있다. 그렇다면 카스의 기업 가치에 따른 적정주가와 앞으로 주가 전망에 대해 알아보자.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 조금씩 꾸준히 증가하던 매출액이 2019년에 다시 감소한 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익 역시 증가했지만 2019년 감소했다. 하지만 당기순이익은 꾸준히 계속 증가하고 2019년에도 더 증가했음을 알 수 있다.
▲▲▲자산은 매년 비슷한 수준을 유지하고 있다. 부채는 감소했다가 증가했다가를 반복하고 있고, 자본은 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액의 4분의 3은 내수에서 발생하고 있고, 나머지 4분의 1은 수출에서 발생하고 있다. 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하고, 매출액이 감소하면 매출원가도 감소하고 있다. 그러나 판매비와 관리비는 계속 비슷한 수준을 유지하고 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유입이 없는 비용이 90억 가량 잡혀있음을 알 수 있다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서 13억이 더해지면서 현금흐름이 100억이 넘게 더해진다. 그러나 현금유입이 없는 수익에서 약 36억 원, 법인세에서 약 23억 원이 빠지면서 영업활동 현금흐름은 55.3억 원을 기록했다. 그래도 좋은 수준의 현금을 확보했다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름이다.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 증가한 것을 알 수 있다. 특히, 유출액이 크게 증가한 것으로 보아 투자활동을 좀 더 적극적으로 진행한 것을 알 수 있다. 재무활동 현금흐름 역시 유입액과 유출액 모두 증가한 것을 알 수 있다. 이로써 2019년에는 기업을 좀 더 적극적으로 운영했다는 것이 더욱 확실해졌다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 비슷한 수준을 유지하고 있다. 많지 않은 비용을 기록하고 있기에 FCF 역시 플러스를 유지하고 있다. ROE는 2017년부터 꾸준히 증가하고 있는 것을 볼 수 있고, 부채비율은 205.6%까지 내려왔긴 했지만 그래도 상당히 높은 비율이다. BPS는 2,177원으로 최근 계속 증가하고 있고 배당은 1주당 10원으로 0.68%에 해당하는 금액이다.
4. 카스의 2020년 재무제표 상황은?
이번에는 2020년 재무상황을 보도록 하자.
▲▲▲2020년 매출실적은 2019년과 비슷할 것으로 전망된다. 그러면서 영업이익은 비슷한 수준을 기록할 것으로 보이지만, 당기순이익은 3분기까지 적자를 기록하고 있다. 그러나 영업활동 현금흐름은 여전히 좋은 수준을 보여주며 그에 따라 FCF 역시 좋은 금액을 보여주고 있다.
▲▲▲자산은 더욱 증가한 것을 볼 수 있는데 그 이유는 부채와 자본의 증가 때문이다. 그러면서 부채비율은 204.41로 소폭 감소하긴 했다.
5. 카스의 적정주가는?
이번에는 카스의 기업 가치에 따른 적정주가에 대해 계산해보자.
▲▲▲카스의 성장률은 15.9%로 설정하고 PER은 10, 그리고 EPS는 130원으로 설정했다. 이렇게해서 적정주가를 계산해본 결과 2,759원이 나온다. 현재 주가는 3,000원으로 적정주가를 넘어선 것을 알 수 있다.
6. 카스 주식 차트
다음은 주식차트를 분석해보자.
▲▲▲주가흐름을 보면 등락폭이 상당이 크지만 그래도 2020년에는 우상향 하는 모습을 보여주고 있다. 거래량도 꾸준한 모습을 보여주고 있다. 그리고 오늘 거래량이 갑자기 급증하면서 주가가 3,365원까지 올라간 것을 확인할 수 있다. 작년 초만 해도 카스는 상당히 저평가된 기업이라고 할 수 있었다. 그러나 약 5개월 간 주가가 꾸준히 증가하면서 현재는 기업의 가치를 넘어섰다. 따라서 카스를 투자할 생각이라면 심사숙고하고 좀 더 분석이 필요할 것으로 보인다.