오늘은 테슬라에 서비스를 제공한다는 소식이 전해진 지니뮤직 주식의 주가에 대해 분석해보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲케이엘넷 주식 예상주가, 전망은? 스마트항만 원천기술 국산화 추진 |
▲▲▲지니뮤직은 1991년 2월 7일에 설립되었으며, 2000년 7월 18일에 회사의 주식이 상장되어 코스닥 시장에 주권을 상장했다. 온라인 음악 서비스 및 음악 유통을 주요 사업으로 하고 있다. 음악 산업은 작곡, 공연, 출판, 저작권, 매니지먼트, 음반, 방송, 광고, 영화 음악 등 다양한 분야에 걸쳐 음악을 통해 부가가치를 생산하고 경제적 가치를 발생시키는 모든 산업적 영역을 통칭한다. 오늘 테슬라에 지니뮤직 서비스가 제공된다는 소식이 전해지면서 강세를 보였다. 하지만, 이는 아직 사실이 아니다. 그렇다면 지니뮤직의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 꾸준히 증가하고 있는 것을 알 수 있다. 눈에 띄는 것은 그 증가폭이 상당하다는 것이다. 그래도 2020년에는 증가폭이 줄어들었지만, 올해에도 매출액은 증가할 것으로 전망하고 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 증가하고 있음을 확인할 수 있다.
▲▲▲자산 역시 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 그러다가 2020년 감소했지만, 올해에 다시 증가할 것으로 보고 있다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본이 증가했기 때문이다. 그리고 작년 부채가 절반 수준으로 감소하고 자본은 증가하면서 자산이 줄어들었다. 재무 상황이 상장이 좋아진 것을 볼 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가하면 매출원가, 판매비와 관리비 모두 증가하는 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 영업활동으로 인한 자산부채가 많이 잡혀있음을 알 수 있다. 게다가 법인세까지 나가면서 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다 작은 금액을 기록했다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름이다.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 소폭 감소한 것을 볼 수 있다. 하지만, 두 금액 모두 많은 금액이다. 즉, 투자활동이 활발히 이루어졌다는 뜻이다. 반대로 재무활동 현금흐름에서는 유입액은 없고 유출액만 존재하고 있다. 이는 기업의 자본만을 가지고 투자활동을 진행했다는 것이다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2018년에 증가하더니 2019년에도 비슷한 수준을 기록했다. 그리고 작년, 올해도 비슷한 수준을 기록할 것으로 전망하고 있다. FCF는 영업활동 현금흐름이 적은 만큼 이 역시 적은 것을 알 수 있다. 작년에는 FCF를 마이너스 기록할 것으로 전망하고 있지만, 올해 다시 크게 증가할 것으로 보고 있다. ROE는 매년 5% 정도를 기록하고 있으며, 부채비율은 53.18% 이지만, 작년 29.01%로 크게 감소할 것으로 전망하고 있다. BPS는 2,805원까지 올라갈 것으로 전망하고 있다.
4. 지니뮤직의 적정주가는?
그렇다면 지니뮤직의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲올해 예상 EPS는 172원이고 성장률은 22.56%, PER은 10으로 설정하고 적정주가를 계산해봤다. 그 결과 적정주가는 5,068원이다. 현재 주가가 5,770원으로 적정주가를 넘어선 것을 알 수 있다. 최근 주가가 급등하기 전에는 저평가되어 있는 싼 주식이었지만, 지금 현재는 비싼 주식인 것이다.
5. 지니뮤직 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주식 차트를 보면 최근 3.670원에서 4,312원 사이에서 박스권을 형성한 것을 볼 수 있다. 그리고 이번 이틀동안 주가는 급등한 것을 확인할 수 있다. 최고 6,370원까지 기록했다. 하지만 주가가 급등한 이유는 기업의 진정한 가치가 반영됐다기보다는 테슬라에 서비스를 제공한다는 소식 때문이다. 게다가 현재 이 소식이 정확히 맞는 소식인지조차 확인되지 않은 사항이기 때문에 주가는 얼마든지 하락할 여지가 충분하다.