오늘은 수소차, 전기차 관련주인 뉴인텍의 주가에 대해 분석해보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲비덴트 주식 재무제표 주가 분석/가상화폐(비트코인) 관련주 |
▲▲▲뉴인텍은 전자축전기 생산 및 판매를 주 사업목적으로 1977년 6월 법인 설립했으며, 1997년 2월 발행주식을 한국거래소가 개설하는 코스닥 증권시장에 상장했다. 증착필름(콘덴서의 원재료), 및 기기용 콘덴서(냉장고, 세탁기, 에어컨 등 백색가전용 부품)와 신재생에너지용 콘덴서(친환경 자동차, 태양광 발전소용) 등을 생산, 판매하고 있다. 콘덴서 사업은 사람들의 삶과 연관이 있어 경기변동에 큰 영향을 받지 않는다고 한다. 그렇다면 전기차, 수소차 관련주인 뉴인텍의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출액을 먼저 보면 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 그에 따라 영업이익도 꾸준히 증가하여 2019년에는 적자를 벗어났다. 당기순이익 역시 증가했지만, 적자를 벗어나지는 못했다. 그래도 다른 년도에 비해 나은 수준을 보여준다.
▲▲▲자산은 2018년까지 계속 감소하다가 2019년에 다시 증가한 것을 볼 수 있다. 자산이 꾸준히 감소했던 이유는 자본이 감소했기 때문이다. 하지만, 2019년에는 부채가 감소하고 자본은 오히려 증가한 것을 확인할 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액의 5분의 3은 수출에서 발생하고 있고, 나머지 5분의 2는 내수에서 발생하고 있다. 매출액이 44억이 증가했지만 매출원가는 15억만 증가한 것을 볼 수 있다. 게다가 판매비와 관리비는 오히려 줄어들면서 영업이익이 흑자가 났다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 약 56억이 잡혀있음을 볼 수 있다. 그러나 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 25억이 깎였다. 그래도 영업활동 현금흐름은 플러스인 것을 확인할 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름이다.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 많지 않은 금액인 것을 볼 수 있다. 2019년에 다른점은 유출액이 증가했다는 것이다. 재무활동 현금흐름은 투자활동에 비해 활발함을 알 수 있다. 유입액이 크게 증가하고 유출액은 소액 증가했다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 비슷하게 30억 가량 기록하고 있다. FCF는 영업활동 현금흐름은 플러스이지만 이는 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 매년 당기순이익이 적자이기에 이 역시 마이너스를 기록하고 있으며, 부채비율은 2019년에 상당히 감소하여 84.29%를 기록했다. BPS는 899원으로 2018년보다 나아진 모습이다.
▲▲▲이렇게 해서 지난 5년간 뉴인텍의 재무제표를 분석해봤다. 현재까지 분석한 바로는 기업의 상황이 2019년에 아주 조금 나아졌다는 것이다. 그러나 재무상으로 약간의 성장성은 보이지 않는다. 그래도 뉴인텍이 영위하고 있는 사업이 앞으로 전망이 좋은 사업인 만큼 좀 더 지켜볼 필요성은 있다고 판단된다.
4. 뉴인텍의 2020년 재무제표 상황은?
그렇다면 2020년 재무상황은 어떤지 확인해보자.
▲▲▲2020년 매출실적은 2019년과 비슷하거나 약간 증가할 것으로 전망된다. 그러면서 여전히 영업이익은 흑자를 유지하고 있고, 당기순이익이 흑자로 전환될 것으로 보인다.
▲▲▲자산은 2019년보다 증가했으며, 그 이유는 부채와 자본이 증가했기 때문이다. 그러면서 부채비율은 85.15%로 소폭 증가했다.
▲▲▲영업활동 현금흐름은 여전히 플러스를 유지하고 있고, 작년과 비슷한 수준이다. 하지만 ROE는 여전히 마이너스이며, BPS는 912원으로 2019년보다 증가했다.
5. 뉴인텍의 적정주가는?
이번에는 뉴인텍의 기업가치에 따른 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲올해 뉴인텍의 예상 매출실적은 550억 원이고, PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산해보면 1,100억 원이 되겠다. 따라서 적정주가는 3,995원이다. 현재 주가가 적정주가보다 비싼 편임을 알 수 있다.
6. 뉴인텍 주식 차트
주식차트 분석을 통해 주가 흐름도 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2019년 8월부터 주가가 상승하기 시작하더니 1년 뒤인 220년 8월에 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 이 시기는 우리나라 뉴딜정책이 발표되고 사람들의 뜨거운 관심을 받을 시기이다. 아무래도 수소차, 전기차 관련주이고 이는 그린 뉴딜 정책과 연결되어 있기 때문에 관련주로써 영향을 받은 것으로 보인다. 그리고 최근에는 주가가 2,540원에서 3,000원 사이에 박스권이 형성되는 듯했으니 현대가 애플과 협업하여 애플카를 공동 개발할 수 있다는 소식에 주가가 다시 껑충 뛰었다. 뉴인텍은 현대차에 수소차, 전기차 커패시터를 100% 공급하고 있다. 하지만 이는 뉴인텍 자체의 기업 성장이라기보다는 현대차로 인한 수혜를 받은 것이다. 따라서 현재 뉴인텍 투자에 들어가는 것은 위험하다고 판단되며 좀 더 지켜볼 필요가 있다고 생각된다.