오늘은 주주총회 소집을 공고한 KMH하이텍의 주가에 대해 분석해보겠다 KMH하이텍은 1997년 3월 범일엔지니어링(주)라는 회사명으로 설립된 이후, 2000년 1월 상호 변경 후 2005년 1월에 코스닥 시장에 상장했다. 반도체 재료 사업과 SSD 사업을 주요 사업부문으로 영위하고 있다. 사업 초기인 플라스틱 케이스에서부터 시작하여 현재 메탈 케이스에 이르기까지, 다년간 쌓아온 기술력을 바탕으로 시장 점유율을 확대하며 성장하고 있다. KMH가 주주중심 경영을 선언하면서 자회사인 KMH하이텍의 주가 역시 덩달아 상승하고 있다. 그렇다면 KMH하이텍의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
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1. 매출실적 및 자산 상황
매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하다가 작년에 살짝 주춤하는 모습을 보여준다. 그에 따라 당기순이익 역시 증가하다가 작년에 주춤하는 모습을 볼 수 있다. 그러나, 영업이익은 작년에 오히려 증가한 모습이다.
자산 역시 매출실적과 같은 양상을 보이고 있다. 작년에 주춤하는 모습을 보여준다. 자산이 증가했던 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 부채는 오히려 감소하고 있다.
포괄손익계산서를 보면 매출실적의 대부분이 수출에서 나오고 있다. 작년 매출원가가 크게 감소하면서 영업이익이 오히려 많았던 것이다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동현금흐름이다.
현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 상당히 많이 잡혀있었던 것을 알 수 있다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서도 현금흐름을 더해주면서 영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순이익보다 훨씬 많은 것을 알 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
투자활동 현금흐름은 유입액과 유출액 모두 크게 감소했다. 즉, 작년 투자 관련 활동이 감소한 것이다. 재무활동 현금흐름에서는 유입액은 없지만, 유출액이 크게 감소한 것을 알 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
CAPEX를 보면 매년 비슷한 수준을 유지하고 있다. FCF는 작년 크게 플러스인 것을 볼 수 있으며, ROE는 감소하고 있다. 부채는 18.51%로 매우 안정적인 상황으로 보이고, BPS는 1,380원을 기록했다.
이렇게 해서 지난 5년간 KMH하이텍의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무 상황은 어떤지 확인해보자.
4. KMH하이텍의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출실적은 작년보다 크게 증가할 것으로 보인다. 최근 5년 중에 가장 높은 실적을 기록할 것으로 보인다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 증가할 것으로 전망된다. 자산은 1,000억 원을 넘어섰으며, 그 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 하지만, 자본도 약간이나마 증가한 것을 알 수 있다. 그러면서 부채비율은 56.18%까지 올라왔지만, 영업활동 현금흐름을 보면 알 수 있듯이 현재도 재무상황이 안정적이라고 판단된다.
5. KMH하이텍의 적정주가는?
그렇다면 KMH하이텍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 현재 BPS는 1,507원이고, 최근 5년간 PBR의 평균은 1.172이다. 따라서 적정주가는 1,766원이 되겠다.
6. KMH하이텍 주식 차트
다음은 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 아주 약간씩 증가 추세를 보이다가 올해 10월부터 주가가 급등한 것을 알 수 있다. 그리고서는 주가가 다시 하락하는 듯 보였으나 어제 주가가 다시 급등한 것을 볼 수 있다. 그러나 거래량이 크게 증가한 상황은 아니기 때문에 월요일에 주가는 다시 하락할 가능성이 있겠다.