오늘은 이낙연 관련주인 휴림로봇의 주가에 대해 분석해보겠다. 정치 관련 기업에 대한 분석은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
휴림로봇은 199년에 처음 설립되어 2006년에 로봇업체 최초로 코스닥 시장에 상장됐다. 휴림로봇의 연결대상 종속회사는 2019년 1분기에 신규 연결된 인웍스로봇을 포함하여 3개 사가 있다. 최근 IT기술과 융합하여 네트워크를 통한 기능 분산, 가상공간 내의 동작을 포함하는 네트워크 로봇, 소프트웨어의 로봇에까지 진화하여 유비쿼터스 시대의 핵심적 역할을 할 수 있을 것으로 기대되는 기업이다. 이 휴림로봇이 이낙연 관련주로 언급되고 있는 이유는 이낙연 동생이 삼부토건의 사장으로 취임했기 때문이다. 휴림로봇은 삼부토건의 최대주주이다. 휴림로봇의 현재 주가는 978원이며, 기업 가치 분석을 통해 적정가치가 얼마인지 확인해보도록 하자.
1. 매출액, 영업이익, 당기순이익
매출액을 보면 2017년까지는 상승하다가 그 이후 실적이 감소하는 것을 볼 수 있다. 그래서 작년에는 최근 5년 중 가장 최하 실적을 기록했다. 그에 따라 영업이익 역시 감소하고 2018년부터 적자가 난 것을 볼 수 있다. 그러면서 당기순이익 역시 적자를 기록했다.
2. 자산, 부채, 자본
매출실적이 감소하면서 이는 자산에도 영향을 미친 듯하다. 자산 변화 역시 매출 실적과 같은 양상을 보이고 있다. 하지만, 여기서 눈여겨볼 것은 자산 중 자본은 거의 변화가 없고 부채가 줄어들었다는 것이다. 즉, 부채가 줄어들었기 때문에 자산이 감소했다.
3. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
이번에는 현금흐름을 보도록 하자. 영업활동현금흐름은 작년에 당기순이익이 적자임에도 플러스인 것을 볼 수 있다. 그 이유를 현금흐름표를 통해 확인해보자.
현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용과 영업활동으로 인한 자산 부채가 당기순이익에서 크게 차지하고 있음을 볼 수 있다. 그렇기에 이를 제외하니 영업활동현금흐름은 플러스가 된 것이다. 즉, 보여지는 당기순이익에 비해 기업 자체에서 사용할 수 있는 현금이 있다는 것이다.
투자활동현금흐름은 작년에 마이너스가 됐고, 재무활동현금흐름은 플러스가 됐다. 이 역시 현금흐름표로 확인해보자.
먼저 투자활동현금흐름을 보면 유입액은 약간 증가했지만, 유출액은 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 하지만, 재무활동현금흐름은 유입액은 비슷하지만, 유출액이 감소한 것을 볼 수 있다. 그렇다고 이 상황이 절대 부정적으로 보이진 않는다.
4. CAPEX, FCF, ROE, 부채비율, EPS, BPS
CAPEX를 보면 매년 비슷한 수준을 유지하고 있음을 볼 수 있다. 그리고 작년에 당기순이익이 마이너스이지만 현금 유출과 관련 없는 비용들이 많이 잡혀있었기 때문에 FCF 같은 경우에는 플러스인 것을 볼 수 있다. ROE는 당기순이익이 적자인 만큼 마이너스이며, 부채비율은 50%로 적당하다. EPS 역시 마이너스이고, BPS는 346원으로 현재 주가가 더 비싸다는 것을 알 수 있다.
이렇게 지난 5년간 휴림로봇에 대해 분석해봤다. 이번에는 올해 재무상황을 확인해보자.
5. 휴림로봇의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출은 작년보다 약간 나은 수준을 보여준다. 하지만, 2018년보다는 아니다. 그렇기에 영업이익과 당기순이익은 역시나 적자를 기록하게 될 것으로 예상된다. 자산은 올해 비약적으로 증가했으며, 그 이유는 부채의 증가 때문이다. 영업활동현금흐름은 마이너스로 다시 돌아왔고, 부채가 증가한 만큼 재무활동현금흐름은 크게 증가했다. 부채비율은 114%까지 상승했다.
그리고 아래 사진을 보자.
휴림로봇은 작년 중순에도, 올해 초에도 유상증자를 실시했다. 그리고 아직 만기가 2년 반 정도 남은 전환사채가 있다. 그렇기에 약 3천만 주의 증자 가능성도 남아있다.
6. 휴림로봇의 적정주가는?
그러면 휴림로봇의 적정주가는 얼마일까? 당기순이익이 적자이기 때문에 PSR을 이용하여 적정주가를 계산해보겠다. 올해 예상 매출액은 202억으로 설정하고, PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산하면 4004억이다. 그렇다면 적정주가는 486원이다. 현재 주가가 978원이니 비싸다는 것을 알 수 있다.
7. 휴림로븟 주식 차트
이번에는 휴림로봇의 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가를 보면 650원에서 900원 사이에서 박스권을 형성하여 주가가 움직이는 것을 볼 수 있다. 하지만, 이번에 이슈가 터지면서 저항선을 뚫은 것을 볼 수 있다. 게다가 거래량은 폭발적으로 늘어났다. 과연 이 흐름이 언제까지 이어질지는 모르겠지만, 상황은 긍정적으로 보인다. 게다가 특이한 점은 외인 지분이 많다는 것이다. 외인 지분의 대부분은 베이징 링크선 테크놀로지라는 중국 기업이다.
8. 휴림로봇 주가 분석 총평
이렇게 휴림로봇의 주가 분석을 했다. 우선 재무 상황은 그렇게 좋은 상황은 아니다. 기업을 운영하기 위해서는 지금 매출 실적보다는 더 나은 매출실적을 보여야만 한다. 현재까지 기업 재무 상황에 따른 적정주가는 486원이다. 그러나 주가 흐름이 이번에 저항선을 뚫으면서 앞으로 며칠간은 긍정적으로 움직일 가능성도 크다고 판단된다. 그러나 장기적으로 봐서는 안 되는 종목이기에 투자에 신중을 기울여야 할 것이다.