오늘은 골든센츄리 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲골든센츄리는 2014년 케이만에 설립되었으며, 3개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있는 지주회사이다. 실질적인 영업회사는 중국 내에 있는 양주금세기와 낙양금세기이며, 트랙터용 휠의 생산 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있다. 각 사는 지역적 우위를 점하며 성장하고 있다. 낙양금세기는 14년에 설립되어 트렉터용 타이어의 생산을 주 사업으로 영위해왔으며 19년 12월 임차하였던 계약기간이 만료되어 영업을 종료했다. 그렇다면 골든센츄리 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

골든센츄리 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 그러면서 영업이익 역시 매년 꾸준히 상승하고 있다. 그러나 당기순이익은 2019년에 소폭 증가했지만 2020년에는 2019년 대비 약 20억 원가량 감소한 것을 확인할 수 있다.

▲▲▲자산 역시 매년 꾸준히 상승하고 있다. 자산이 상승한 이유는 부채와 자본의 상승 때문이다. 부채는 2019년 대비 약 113억 원이 증가했고, 자본은 약 200억 원이 상승한 것을 알 수 있다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 분기가 지날수록 매출실적은 꾸준히 증가한 것을 볼 수 있다. 매출액이 증가하면서 매출원가도 같이 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 꾸준히 비슷한 금액을 기록하고 있지만 이 역시 분기가 지날수록 상승하고 있다. 그리고 올해 1분기에는 실적이 다시 감소했으며, 판매비와 관리비도 같이 감소한 것을 알 수 있다.

2. 현금흐름

다음은 골든센츄리의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있었다. 특히, 4분기에 많은 금액이 잡혀있음을 알 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 1분기 만을 제외하고는 현금흐름이 많이 깎여 나가는 것을 알 수 있다. 그럼에도 2020년 영업활동 현금흐름은 234억 원으로 당기순이익인 197원보다 많은 금액을 기록한 것을 볼 수 있다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 2019년에 크게 감소했다가 2020년에 다시 증가했다. 그럼에도 2018년에 상당히 많은 CAPEX에 비하면 상당히 적은 금액이다. 작년에는 영업활동 현금흐름이 좋았기 때문에 FCF는 211억 원으로 좋은 금액을 기록했다. ROE는 8.68%로 2019년보다 감소하기는 했지만 그래도 좋은 금액을 기록했고, 부채비율은 11.36%로 상당히 적은 금액이다. BPS는 1,491원으로 2019년보다 증가했다.

골든센츄리 주가 분석

1. 골든센츄리의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 골든센츄리의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 336억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 3,360억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 2,116원이 되겠다. 현재 주가가 606원이니 적정주가에 비해 상당히 작은 것을 알 수 있다.

2. 골든센츄리 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년에는 주가가 거의 움직이지 않았다. 그러다가 올해 3월에 주가가 한번 튀어 올랐고, 그 이후에 보합권에서 움직였다. 그리고는 오늘 다시 한번 주가가 급등했다가 하락하여 현재 주가에 안착한 것이다. 현재 골든센츄리의 주가는 기업 가치 대비 상당히 저평가됐다고 판단된다. 기업의 매출실적은 1,000억 원이 넘고 그에 따른 영업이익도 300억 원이 넘는 상당히 실적이 잘 나오는 기업이다. 게다가 기업의 재무상황도 상당히 좋아 보인다. 그러나 큰 단점은 중국기업이라는 것이다. 그렇기에 주가가 싼 것으로 보인다. 따라서 이 부분을 잘 고려하여 투자를 해야 할 것이다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.