오늘은 한창제지 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲삼보산업 주식 적정주가는? ▲젬백스링크 주식 적정주가는? ▲쌍방울 주식 적정주가는? |
▲▲▲한창제지는 1973년 설립돼 1987년 유가증권시장에 주식을 상장했다. 마닐라 판지 및 백판지의 제조, 도매를 주요사업으로 영위하고 있다. 2020년 영업판매실적은 내수 104,233톤, 수출 29,979톤으로 총 판매 실적은 134,212톤을 시현했다고 한다. 전기 실적 130,333톤 대비 3.0% 증가한 수치이다. 2020년 기준 매출은 백판지 95.2%, 지류 4.8%로 구성되어 있다. 그렇다면 한창제지의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
한창제지 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 계속 감소하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익을 보면 2019년에는 매출실적과 마찬가지로 감소했지만 2020년에는 다시 증가한 모습이다. 영업이익은 약 64억, 당기순이익은 약 32억 원이 증가했다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본 모두 증가하기 때문이다. 작년에는 2019년 대비 자본이 약 90억 원이 증가했고, 부채는 약 4억원이 증가했다. 즉, 부채의 증가액보다 자본의 증가액이 훨씬 많다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액의 3분의 2는 내수에서 나오고 있고, 나머지 3분의 1은 수출에서 나오고 있다. 작년 매출실적을 보면 1, 3분기에 높은 실적을 거두었고, 그러면서 매출원가도 1, 3분기에 더 많은 금액이 나왔다. 판매비와 관리비는 1분기에 가장 많은 금액을 기록했다. 올해 1분기에는 작년 4분기보다는 증가했지만 3분기보다는 감소한 실적이다.
2. 현금흐름
다음은 한창제지의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있다. 그리고 4분기에 가장 많은 비용이 잡힌 것을 볼 수 있다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서는 4분기에만 잡혀있고 현금흐름이 깎여 나갔다. 그럼에도 2020년 영업활동 현금흐름은 208억 원으로 당기순이익은 106억 원보다 훨씬 많은 금액을 기록했다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년보다 2배 이상 증가했음을 알 수 있다. 그럼에도 영업활동 현금흐름이 좋았기 때문에 FCF는 2019년보다 더 증가한 83억 원을 기록했다. ROE는 당기순이익의 증가로 11.72%라는 좋은 비율을 기록했고, 부채비율은 91.2%로 매년 감소하고 있다. BPS는 1,587원으로 매년 증가하고 있고, 작년 배당은 주당 20원으로 0.8%에 해당하는 금액이다.
한창제지 주가 분석
1. 한창제지의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 한창제지의 영업활동 현금흐름은 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 172억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,720억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 2,882원이다. 현재 주가가 2,825원이니 기업 가치 대비 적정하다는 것을 알 수 있다.
2. 한창제지 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 작넌 초에 주가가 급등하는 듯 했으나 코로나로 인하여 급락한 것을 알 수 있다. 그 이후 다시 급등했지만 또다시 급락했다. 그리고는 주가가 보합권에서 최근까지 계속 움직였다. 그리고 지난 주에 주가가 급등한 모습을 보여줬다. 오늘 역시 시초가가 높은 가격에서 시작했으나 그 이후 계속 하락하여 현재 주가에서 멈추었다. 현재 한창제지의 주가는 기업 가치대비 적정하다고 보여지기에 굳이 들어갈 이유는 없어보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.