오늘은 예스24 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
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▲▲▲예스24는 온라인 도서유통을 발판으로 음반, DVD, 문구/GIFT, 영화/공연의 티켓 예매 서비스, eBook 등의 다양한 문화상품의 판매 및 유통업을 영위하는 기업이다. 공연장 대관 업체 예쓰이십사라이브홀, 전자상거래 기업 HANSAE YES24 VINA CO.,LTD. 등 6개 기업을 연결대상 종속회사로 보유하고 있다. 모회사는 한세예스24홀딩스임. 인터파크, 교보문고, 알라딘 등이 주요 경쟁사이다. 그렇다면 예스24 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
예스24 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 2019년에는 약 80억 원이 감소했지만 작년에는 약 1,200억 원이 증가했다. 큰 증가이다. 영업이익과 당기순이익은 2019년에 오히려 상승했고, 작년에는 더욱 상승했다. 그리고 올해 매출실적은 더욱 증가할 것으로 전망하고 있으며, 그러면서 영업이익과 당기순이익도 증가할 것으로 전망한다.
▲▲▲자산은 매년 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 작년 기준 부채는 약 200억 원이 증가했는데 자본은 무려 약 1,000억 원이 증가했다. 자본의 증가가 상당히 많았다. 올해는 부채가 크게 증가하여 자산이 크게 증가할 것으로 전망하고 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2분기까지 실적이 감소했지만 3분기부터는 실적을 유지했다. 그러면서 매출원가도 비슷한 추세를 보여주고 있다. 판매비와 관리비는 하반기로 갈수록 계속 감소하고 있다. 올해 1분기 실적은 작년 어떤 분기보다도 많은 실적을 기록했다.
2. 현금흐름
다음은 예스24의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 2분기를 제외하고는 계속 잡혔다. 영업활동으로 인한 자산부채에서는 1, 4분기에 현금흐름이 깎여 나갔고, 현금유입이 없는 수익은 3분기를 제외하고는 잡혀있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름이 127억 원으로 당기순이익인 -1억 원보다 많은 금액을 기록했다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 증가하고 있다. 영업활동 현금흐름은 감소하고 CAPEX는 증가하면서 FCF는 감소했다. ROE는 0.13%로 2019년과 비슷하게 기록했고 부채비율은 118.1%로 절반 이상 감소했다. BPS는 6,619원으로 엄청난 증가를 보여줬다. 배당은 138원으로 주당 1.35%에 해당하는 금액이다. 2019년과 배당금이 같은데 배당수익률이 줄어든 이유는 주가가 상승했기 때문이다.
예스24 주가 분석
1. 예스24의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 예스24의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2023년 예상 영업이익이 212억 원이고 동일업종 멀티플인 33을 부여하면 적정 시가총액은 6,996억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 27,550원이 되겠다. 현재 주가가 17,5550원이니 적정주가보다 아직 10,000원가량이 싼 것을 알 수 있다.
2. 예스24 주식차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 상승과 하락이 반복되고 있지만 전체적으로 보면 상승세를 보여주고 있다. 20일 이동평균선이 60일 평균선과 만나면서 주가가 지지가 되어 급등을 이루어냈다. 주가가 상승한 이유는 예스24가 카카오뱅크 관련주로 지분 1.4%를 갖고 있기 때문이다. 현재 주가는 기업 가치 대비 싼 편이기는 하나 주가가 급등한 상황이기에 조정이 올 가능성이 크다. 따라서 주가가 조정이 오고 하락하면 그때 들어가는 것이 좋을 것 같다.
※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.