오늘은 사료 관련주인 대주산업 주식의 적정주가에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲에이비프로바이오 적정주가, 주가전망은? 코로나 치료제 관련주 |
▲▲▲대주산업은 배합사료의 제조 및 판매 등 의 목적으로 1962년 설립되었으며 1992년 코스닥시장에 상장했다. 60여 년간 배합사료 제조업에 전념해온 동사는 오랜 노하우로 축적된 제조기술을 바탕으로 우수한 사료 제품을 생산하는 배합사료 전문업체이다. 배합사료 시장의 대형화, 집단화된 축산 농가들로 인하여 사료회사들의 경쟁이 활발하게 이루어지고 있으며 이에 대응하기 위해 고객 밀착 서비스와 프리미엄 제품으로 소비자 만족에 힘쓰고 있다고 한다. 그렇다면 사료 관련주인 대주산업의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
대주산업 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출실적을 먼저 보면 아주 조금씩이지만 매년 꾸준히 상승하고 있음을 알 수 있다. 그러면서 당기순이익 역시 꾸준히 상승하고 있다. 영업이익은 2019년에 감소했다가 2020년에 다시 증가한 모습이다.
▲▲▲자산은 2019년에 감소했다가 2020년에 다시 증가했다. 자산이 증가한 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 부채도 증가하기는 했지만 아주 소폭 증가했으며, 자본의 증가액이 훨씬 큰 영향을 미쳤다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷하게 기록하다가 4분기에 소폭 증가했다.
2. 현금흐름
다음은 대주산업의 영업활동 현금흐름을 보도록 하겠다.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있음을 알 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 많이 깎여 나가기도 했다. 그래도 2020년 영업활동 현금흐름은 43억 원으로 당기순이익보다 약간 나은 수준을 보여준다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액이 2분기부터 꾸준히 잡히고 있고, 유출액 역시 2분기부터 잡히고 있음을 볼 수 있다. 재무활동 현금흐름 같은 경우에는 매 분기마다 유입액과 유출액 모두 잡혀있으며 투자활동보다 좀 더 활발한 것을 알 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년과 같은 금액을 2020년에도 유지했다. 그러면서 FCF는 플러스를 기록했다. ROE는 2019년보다 훨씬 증가한 것을 볼 수 있다. 부채비율은 65.38%로 매년 감소하고 있으며, BPS는 1,530원으로 이 역시 증가하고 있다. 배당은 주당 35원으로 1.6%에 해당하는 금액이다.
대주산업 주가 분석
1. 대주산업의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 대주산업의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 45억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 350억 원이 되겠다. 그렇다면 적정주가는 988원이 되겠다. 현재 주가가 2,790원이니 적정주가와 많은 차이가 나는 것을 알 수 있다.
2. 대주산업 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 7월경부터 주가가 급등하기 시작했다. 그리고는 한번 더 급등하고 난 뒤 보합권에서 움직인 것을 볼 수 있다. 그러다가 오늘 다시 한번 급등을 했다가 다시 하락했다. 대주산업의 주가가 상승한 이유는 사료의 가격 상승이 큰 이유이다. 그러나 현재로서는 대주산업의 기업 가치 대비 현재 주가는 고평가 됐다고 보인다. 따라서 오늘 주가가 급등한 상황에서 굳이 따라 들어갈 필요는 없다고 생각된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.