오늘은 진흥기업 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲세화아이엠씨 주식 적정주가는? ▲넥스트아이 주식 적정주가는? ▲본느 주식 주가전망은? |
▲▲▲진흥기업은 토목 및 건축공사, 주택건설과 판매 등을 주 사업목적으로 1959년 9월 3일에 설립되었으며 1977년 상장했다. 종합건설업체로서 크게 토목, 건축/주택, 플랜트의 3개 분야에 진출하고 있으며 발주처에 따라 공공부문과 민간부문의 2개 부문으로 나누어진다. 국내외에서 주택사업, 재개발/재건축사업, 업무/상업시설, 토목/환경, SOC사업 등 다양한 건설사업분야에 적극 참여하고 있으며, 2020년 기준 도급 순위 52위이다. 그렇다면 진흥기업 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
진흥기업 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 감소하고 있다. 그러면서 영업이익도 같이 감소하고 있는 것을 알 수 있다. 그런데 당기순이익은 오히려 증가세를 보이고 있음을 확인할 수 있다.
▲▲▲자산 역시 매출실적과 마찬가지로 꾸준히 감소하고 있다. 자산이 감소하는 이유는 부채가 감소하기 때문이다. 자본은 오히려 최근 3년간 지속적으로 증가했다. 2020년에는 2019년 대비 부채가 약 600억 원이 감소하고 자본은 약 200억 원이 증가했음을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 분기가 지날수록 매출실적은 증가하는 것을 볼 수 있다. 작년 4분기 실적은 1,000억 원을 넘겼다. 그러면서 매출원가도 같이 증가하는 모습이다. 그런데 올해 1분기 실적은 다시 크게 감소했다. 작년 어느 분기보다도 적은 금액을 기록했다. 판매비와 관리비는 작년 2, 4분기에 많은 금액을 기록했고, 올해 1분기에는 적은 금액을 기록했다.
2. 현금흐름
다음은 진흥기업의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 꾸준히 잡힌 것을 볼 수 있다. 작년 1분기에 20억 대를 기록했지만, 2분기부터 60억이 넘는 금액을 기록했다. 이를 감안하면 올해 2분기에도 현금흐름을 2분기부터 확보할 가능성이 커보인다. 영업활동으로 인한 자산부채에서 3분기에 현금흐름이 많이 확보됐다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 412억 원으로 당기순이익인 204억 원보다 훨씬 좋은 금액을 기록했다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 비슷한 금액을 기록했다. 상당히 적은 금액이다. 그렇기 때문에 FCF는 영업활동 현금흐름과 거의 비슷한 금액을 기록하고 있다. ROE는 18.86%로 2019년보다 감소하기는 했지만 그래도 좋은 수치를 기록했고, 부채비율은 138.05%로 2019년대비 크게 감소했다. BPS는 811원으로 매년 증가하고 있다.
진흥기업 주가 분석
1. 진흥기업의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 진흥기업의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 당기순이익이 204억 원이고 멀티플 20을 부여하면 적정 시가총액은 4,080억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 2,804원이 되겠다. 현재 주가가 2,920원이니 기업 가치대비 현재 주가는 적정해보인다.
2. 진흥기업 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 작년에 급등락을 반복했다. 그러다가 올해 3월에 주가가 갑자기 급등하여 52주 최고가인 4,495원을 기록했다. 그러나 이를 기록하고는 바로 주가가 급락하여 2,310원선까지 내려왔다. 그리고 오늘 주가가 다시 급등한 것을 볼 수 있다. 주가가 급등한 이유는 아무래도 모기업인 효성중공업이 진흥기업을 매각한다는 설이 돌았기 때문이다. 현재 주가는 기업 가치대비 적정하고 주가가 급등한 상황에서 굳이 들어갈 이유는 없다고 생각된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.