오늘은 넷플릭스에 공개된 뒤 이틀 만에 28개국 1위를 기록한 '승리호'에 투자한 대성창투의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲WI(더블유아이) 적정주가, 주가전망은? |
▲▲▲대성창투는 벤처캐피탈의 도입 초기였던 1987년에 설립되어 중소기업 창업자 및 벤처기업에 대한 투자와 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행 등을 주 업무로 하고 있다. 2010년 3월 사명을 대성창업투자 주식회사로 변경하였으며 부품소재, 에너지, 환경, ICT 산업 및 문화콘텐츠 등에 특화되어 있다. 2019년에 투자한 기업인 웹케시, 이노테라피, 수젠텍, 캐리소프트가 코스닥 상장되었으며, 2020년에는 젠큐릭스가 코스닥 시장에 이전 상장됐다. 대성창투는 우리나라 최초 SF영화인 승리호에 투자한 기업 중 하나이다. 승리호가 넷플릭스에 공개되고 이틀 만에 28개국 1위를 차지하면서 대성창투의 주가가 급등했다. 그렇다면 대성창투의 적정주가와 앞으로의 주가전망에 대해 알아보도록 하자.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 2018년 증가했지만 2019년 다시 감소한 것을 볼 수 있다. 2020년 분기 매출액을 보면 3분기 매출실적이 2019년 1년 매출실적을 뛰어넘은 것을 볼 수 있다. 그러면서 적자였던 영업이익과 당기순이익은 흑자 전환에 성공한 것을 볼 수 있다.
▲▲▲자산은 2018년 증가하고 비슷한 수준을 유지하고 있다. 2020년 3분기 자산을 보면 2019년에 비해 증가한 것을 볼 수 있으며, 부채는 줄고 자본이 증가한 것을 알 수 있다. 눈여겨볼 점은 부채가 상당히 적다는 것이다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 2020년 분기 영업비용이 계속 감소하는 것을 볼 수 있다. 게다가 영업외 비용과 법인세가 없다보니 영업이익과 당기순이익이 거의 같은 것을 알 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 2020년 2분기만을 제외하고는 영업활동 현금흐름이 좋은 수준을 기록하고 있는 것을 알 수 있다. 특히, 3분기에는 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 많이 확보하면서 현금흐름이 크게 증가한 것을 볼 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 상당히 적은 금액을 기록한 것을 알 수 있다. 재무활동 현금흐름 역시 유입액과 유출액이 모두 없다시피 하고 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 대성창투가 영위하고 있는 사업의 특성상 0원이며, 그러면서 FCF는 영업활동 현금흐름이 그대로 내려올 것이다. ROE는 2020년 3분기 크게 증가하여 10.24%까지 증가한 것을 볼 수 있고, 부채비율은 0.92%로 없다고 봐도 무방하다. BPS는 1,330원으로 2019년에 비해 크게 증가했다.
4. 대성창투의 적정주가는?
그렇다면 대성창투의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 예상 매출실적이 42억이고 멀티플(PER)을 10을 주면 적정 시가총액은 420억이 된다. 따라서 적정주가는 1,050원이 되겠다. 현재 주가가 2,460원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
5. 대성창투 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 1,600원에서 2,100원 사이에 박스권을 형성하여 주가가 보합을 이루어 나갔지만 이번에 한국 최초 SF영화인 승리호의 흥행이 이어지면서 여기에 투자한 대성창투가 큰 관심을 받아 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 하지만, 이는 일회성 주가 급등으로 보이며 주가는 얼마든지 다시 박스권으로 내려올 가능성이 매우 클 것으로 보인다.