오늘은 SH에너지화학 기업 및 재무제표를 분석해보고 앞으로 주가 전망에 대해 알아보고자 한다. 기업에 투자하기 위해서는 반드시 기업의 사업 보고서를 읽어보면서 현재 사업이 어떤지, 기업 지배구조는 어떻게 되어있는지 등을 알아보아야 한다. SH에너지화학의 사업보고서는 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

SH에너지화학사업보고서

같이 보면 좋은 글

SH에너지화학에 대하여....

▲▲▲SH에너지화학은 합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조, 가공 및 판매 등을 영위할 목적으로 1958년 5월 9일에 설립되었다. 또한, 1985년 12월 7일에 기업을 공개하여 회사의 주식이 1985년 12월 23일로 한국거래소에 상장되어 유가증권 시장에서 매개가 개시되었다. 주요 사업은 합성수지등제조 사업부문, 자원개발 사업부문 경영컨설팅 사업부문으로 구성되어 있다. 합성수지등제조 사업부문의 대표적인 생산품으로는 스티로폼의 원료로 사용되는 EPS 레진과 화장품의 조성물로 사용되는 Nylon-12 Fine Powder가 있으며, 자원개발 사업부문에서는 Shale Gas가 있다.

1. 사업 개요

SH에너지화학이 영위하고 있는 사업에 대해 좀 더 자세히 알아보자.

1. 합성수지등제조 사업부문

▲▲▲합성수지등제조 사업부문에는 합성수지를 제조하는 EPS 공장과 화장품 원료를 제조하는 ANYBES 공장이 있다. EPS 공장의 대표적인 생산품으로는 EPS 레진이 있으며, 이는 스티로폼의 원료로 현재 건물 단열재 및 완충 포장재로 주로 쓰인다. ANYBES 공장의 대표적인 생산품으로는 Nylon-12 Fine Powder가 있으며, 이는 화장품의 조성물(filler)로 사용된다.

2. 자원개발

▲▲▲미국 내 천연가스 개발사업에 참여하기 위하여 2008년 현지법인을 설립하고, 2019년 초부터 광권 리스 만료일이 도래하여 순차적으로 광권 갱신 작업을 진행하여 2019년 말 광권의 갱신을 완료했다.

3. 자산운용업

▲▲▲부동산 전문 자산운용사인 주식회사 알에이케이자산운용의 지분을 취득하였고, 새로운 사업모델의 발굴이 필요하게 되어 2019년 말 금융투자업 인가를 반납하고 투자 및 경영 컨설팅 등으로 사업목적을 변경하고, 사명을 주식회사 리얼티어드바이저스코리아로 변경하였다.

2. SH에너지화학 매출

이번에는 SH에너지화학의 매출이 어떤지 알아보도록 하겠다.

▲▲▲2018년부터 2020년까지 매출액은 계속 감소하고 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 계속 감소하고 있으며, 2019년부터는 적자를 기록하고 있는 것을 알 수 있다. 그래도 작년인 2021년에는 매출실적이 증가하여 영업이익과 당기순이익은 적자를 간신히 벗어날 것으로 전망된다.

▲▲▲자산은 2019년에 소폭 증가했다가 2020년에는 다시 감소했다. 그리고 작년 3분기 기준 자산은 소폭 증가했는데, 자본과 부채 모두 증가했기 때문이다.

3. SH에너지화학 현금흐름

그렇다면 현금흐름은 어떤지 한번 알아보자.

1. 영업활동 현금흐름

▲▲▲작년 영업활동 현금흐름을 보면 1분기부터 3분기까지 계속 마이너스를 기록한 것을 볼 수 있다. 그 이유는 영업활동으로 인한 자산부채가 마이너스를 기록했기 때문인데, 그 안에서도 기타 운전자본에서 마이너스를 기록했기 때문이다.

2. 투자활동 현금흐름

▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 작년 들어서 유입액과 유출액이 부쩍 증가한 것을 볼 수 있다. 즉, 작년 투자활동에 적극적으로 신경을 썼다는 뜻이 되므로 이는 긍정적으로 보여진다.

SH에너지화학 가치 및 차트 분석

1. SH에너지화학의 가치

그렇다면 SH에너지화학이 가지고 있는 가치를 파악해보자.

▲▲▲영업활동 현금흐름이 마이너스이고 CAPEX가 매년 발생하고 있기 때문에 FCF는 꾸준히 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 2020년 기준 12.67%로 좋은 수치를 기록했고 2021년도 좋은 수치를 기록할 것으로 보인다. 부채비율은 2021년 3분기 기준으로 113.5%로 2020년보다 크게 증가한 모습이다.

2. SH에너지화학 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 거래량이 적음에도 변동성이 큰 것을 알 수 있다. 게다가 최근 횡보하는 듯했으나 금일 거래량이 급증하면서 주가도 급등한 것을 볼 수 있다. 게다가 이동평균선도 뚫고 올라간 만큼 현재 상황은 좋아 보인다.

그렇다면 SH에너지화학을 구입해야 할까?

▲▲▲그렇다면 SH에너지화학을 구입해야 할까?? 먼저 단기적으로 접근해보자.

차트를 보면 아까 위에서 이야기했듯이 상황이 좋아 보인다. 거래량이 급등한 만큼 세력이 들어왔을 가능성이 커 보이고 이평선도 뚫고 올라갔기 때문에 좋은 흐름으로 보인다.

장기적으로 바라본다면 현재 주가는 기업 가치 대비 고평가로 보인다. 매출실적보다도 영업이익과 당기순이익이 너무 안 나오고 있는 상황이다. 또한, 영위하고 있는 사업의 전망 역시 뛰어나 보이진 않는다. 따라서 장기투자로서는 매력이 떨어진다고 생각된다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.