오늘은 희림 기업 및 재무제표를 분석해보고 앞으로 주가 전망에 대해 알아보고자 한다. 기업에 투자하기 위해서는 반드시 기업의 사업 보고서를 읽어보면서 현재 사업이 어떤지, 기업 지배구조는 어떻게 되어있는지 등을 알아보아야 한다. 희림의 사업보고서는 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

희림 사업보고서

같이 보면 좋은 글

희림에 대하여....

▲▲▲희림은 1970년 1월 10일 희림 건축설계 사무소로 설립되어 1985년 6월 30일 종합건축사 사무소로 등록하였고, 1989년 11월 29일 법인으로 전환하여 2000년 2월 3일자로 주식을 코스닥 시장에 상장했다. 희림의 주요 사업은 건축사법에 의한 건축설계 및 감리업, 건설기술 관리법에 의한 종합감리, 설계 감리, 설비 감리업, 소방시설 설계 및 공사 감리업, 건설기술 관리 용역업 등 건설 감리와 관련된 사업을 주로 영위하고 있다.

1. 사업 개요

 희림은 건설 관련 서비스업인 건축물의 설계와 CM/감리를 수행하고 있다. 따라서 희림이 영위하는 설계, CM/감리업은 건설경기 및 정부의 건설 관련 정책과 밀접한 관계를 가지는 특성을 지니고 있다.

1. 건축 설계업

▲▲▲건축하려는 대지 위에 공공 또는 민간 발주처에서 요구하는 건축물에 대하여 설계, 허가, 준광 관련 업무를 대행하는 사업이다.

2. 건설사업 관리(CM)

▲▲▲건설공사에 관한 기획, 타당성 조사, 분석, 설계, 조달, 계약, 시공관리, 감리, 평가, 사후관리 등에 관한 관리를 수행하는 사업이다.

2. 희림 매출

이번에는 희림의 매출이 어떤지 알아보도록 하겠다.

▲▲▲2018년부터 2020년까지 매출실적은 꾸준히 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 그에 따라 영업이익도 같이 상승세를 이어나가고 있었다. 당기순이익은 2019년에 소폭 감소했으나 2020년에는 다시 증가했다. 그리고 작년에는 매출실적이 소폭 감소할 것으로 전망된다. 그래서 영업이익과 당기순이익도 감소할 것으로 전망된다.

▲▲▲자산도 매출실적과 마찬가지로 꾸준히 증가세를 보이고 있다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문인데, 자본보다도 부채의 증가액이 더 많은 것을 알 수 있다. 그리고 작년 3분기 기준 자산은 더욱 증가했으며, 이 역시 부채와 자본 모두 증가했다.

3. 희림 현금흐름

그렇다면 현금흐름은 어떤지 한번 알아보자.

1. 영업활동 현금흐름

▲▲▲작년 영업활동 현금흐름은 1분기를 제외하고는 꾸준히 플러스를 기록했다. 1분기 마이너스를 기록한 이유는 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 많이 깎여나갔는데, 그 안에서도 영업활동 자산과 매출채권 및 기타 채권이 증가했기 때문이다. 그래도 1분기를 제외하고는 좋은 현금흐름을 보여주고 있다.

2. 투자활동 현금흐름

▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 꾸준히 발생하고 있다. 특히, 2분기를 제외하고는 유입액보다 유출액이 많은 것을 알 수 있다. 특이점은 3분기에 투자활동 관련 현금흐름이 현저히 줄어들었다는 것이다.

희림 가치 및 차트 분석

1. 희림의 가치

그렇다면 희림이 가지고 있는 가치를 파악해보자.

▲▲▲영업활동 현금흐름은 꾸준히 플러스를 기록하고 있는 반면 CAPEX는 그렇게 많은 금액을 기록하고 있지 않아 FCF는 꾸준히 플러스를 기록하고 있다. 그리고 2021년도 비슷하게 기록할 것으로 보인다. CAPEX가 적다는 것은 그만큼 투자가 적다는 뜻이기에 기업의 확장성에 좋아보이지는 않는다. ROE는 작년 3분기 기준 10.57%로 좋은 수치를 기록하고 있다. 부채비율은 198.45%로 높은 수치를 기록하고 있으나, 현금이 많아 보이기에 큰 문제는 안돼 보인다.

2. 희림 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 4월에 주가가 갑자기 급등했으며, 6월부터 다시 하락하는 듯 보였으나 올해 들어서 거래량이 급증하는 동시에 주가 역시 상승세를 이어나가고 있다. 희림의 주가가 급등한 이유는 정치 테마주인 동시에 세종 국회의사당 용역으로 당첨되었기 때문이다.

그렇다면 희림을 구입해야 할까?

그렇다면 희림을 구입해야 할까?? 먼저 단기적으로 접근해보자.

▲▲▲단기적으로 바라본다면 현재 매수 세력이 상당히 많이 들어온 상태이다. 그러나 이는 세종 국회의사당 용역으로 당첨되었다는 단순 소식으로 인한 것이며, 주가도 최고가를 기록한 만큼 들어갈 경우 물릴 가능성이 상당히 커 보인다.

그러면 장기적으로 접근해보면 어떨까?

▲▲▲장기적으로 볼 때는 기업의 가치와 현재 주가 사이의 관계를 봐야 한다. 희림은 작년 영업이익이 감소할 것으로 전망된다. 거기에 멀티플 10을 부여한다면 적정 시가총액은 현재 시가총액보다 훨씬 적은 금액이 나오게 된다. 따라서 현재 주가는 기업 가치 대비 고평가로 보이기에 장기적으로도 매력적으로 보이지 않는다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.