오늘은 해성옵틱스 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲해성옵틱스는 2013년 11월 6일에 코스닥시장에 상장했다. 동사는 향후 확보된 카메라모듈 공정기술과 개발력을 바탕으로 차량용, 생체 인식용, 의료용, VR, 3D Depth 카메라 등으로 사업을 확장하고 있다. 동사는 꾸준한 연구개발을 통해 스마트폰용 고화소 광학렌즈를개발 및 생산하여 광학부품(모바일용 카메라모듈, 3D 센싱 카메라모듈) 사업을 더욱 확대하고 있다. 베트남 빈푹 지역에 현지법인 설립하기도 했다. 그렇다면 해성옵틱스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

해성옵틱스 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 크게 증가했다가 2020년에 다시 감소하여 2018년 실적으로 돌아간 것을 볼 수 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 상당히 많이 감소하여 매우 큰 적자금액을 기록했다.

▲▲▲자산은 꾸준히 감소하고 있다. 작년 자산이 감소한 이유는 자본과 부채가 감소했기 때문이다. 부채는 약 240억 원이 감소했고, 자본은 약 440억 원이 감소했다. 특히, 자본의 감소율이 상당히 많다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 1분기 이후 실적이 크게 감소한 것을 볼 수 있다. 그러면서 매출원가도 크게 감소했는데, 재밌는 부분은 하반기로 갈수록 실적은 감소하지만 매출원가는 증가했다는 것이다. 그러면서 영업이익의 적자금액이 증가했다. 올해 1분기 실적은 감소했는데, 매출원가도 같이 감소하면서 영업이익의 적자금액이 줄어들었다.

2. 현금흐름

다음은 해성옵틱스의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡힌 것을 알 수 있다. 특히, 4분기에 많은 금액이 잡혔다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 4분기에 현금흐름을 상당히 많이 확보한 것을 볼 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 242억 원으로 당기순이익인 -478억 원보다 크게 많은 것을 알 수 있다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 2019년보다 20억 원이 증가했고, 영업활동 현금흐름이 증가하면서 FCF 역시 증가한 모습이다. ROE는 당기순이익의 감소로 크게 감소했고, 부채비율은 605.95%로 상당히 높은 비율이다. BPS는 415원으로 상당히 크게 감소했다.

해성옵틱스 주가 분석

1. 해성옵틱스의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 해성옵틱스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 현재 BPS가 527원이고 최근 5년간 PBR의 평균이 1.556이므로 적정주가를 계산하면 820원이 되겠다. 현재 주가가 917원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.

2. 해성옵틱스 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 10월부터 주가는 계속 하락하고 있음을 알 수 있다. 그리고는 올해 6월 다되서 유상증자를 진행하기는 했지만, 이는 투자를 위한 자본 유치의 목적이 아닌 기업에 돈이 없기 때문에 진행한 것이다. 또한, 부채비율이 상당히 높고 최근 현금흐름이 좋지 않기 때문에 투자하기에 상당히 위험한 기업으로 보인다. 그렇기에 투자 시 이를 반드시 고려하여 투자르 하지 않기를 바란다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.