안녕하세요. 오늘은 평화산업의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 평화산업은 자동차 및 일반산업용 방진부품, 호스 부품 및 특수차량 부품 제조업을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 완성차업체(현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 쌍용자동차)를 통해 내수판매를 하고 있으며, 글로비스, 현대모비스 등의 OEM 판매와 1차 부품업체에 직접 판매를 하고 있습니다. 독자적인 기술연구소를 설립하여 운영하고 있으며, 우수 연구인력이 신기술, 재료배합기술 등에 매진하고 있다고 합니다. 그렇다면 평화산업 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

평화산업 재무제표 분석

매출실적 및 자산 상황

매출실적을 보면 2019년에 증가했다가 작년에 다시 감소한 것을 볼 수 있습니다. 그러면서 영업이익과 당기순이익이 2019년에 줄어들었지만 작년에 다시 증가한 것을 볼 수 있습니다. 자산은 매년 증가하고 있습니다. 자산이 증가하는 이유는 부채가 증가하기 때문입니다. 부채가 약 170억 원이 증가하고 자본은 반대로 약 80억 원이 감소했습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 하반기로 갈수록 매출실적이 증가한 것을 알 수 있습니다. 그러면서 매출원가, 판매비와 관리비 모두 증가했으나 영업이익도 증가한 것을 알 수 있습니다. 그리고 올해 1분기는 작년 4분기보다 증가했으며, 2분기도 증가하면서 영업이익은 계속 흑자를 기록하고 있습니다.

현금흐름

다음은 평화산업의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡히는 것을 볼 수 있습니다. 그에 반해 현금유입이 없는 수익은 적은 금액이 잡히고 있습니다. 따라서 2020년 영업활동 현금흐름은 196억 원으로 당기순이익인 -78억 원에 비해 많은 금액을 기록한 것을 알 수 있습니다.

CAPEX 및 각종 비율

CAPEX는 매년 증가하고 있습니다. 그럼에도 영업활동 현금흐름이 많이 증가했기 때문에 FCF는 플러스를 기록했습니다. ROE는 당기순이익이 계속 적자를 기록하고 있어서 마이너스를 기록하고 있고, 부채비율은 695%로 상당히 높은 비율입니다. BPS는 465원으로 2019년보다 크게 감소했습니다.

평화산업 주가 분석

평화산업의 적정주가는?

그렇다면 평화산업의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익이 140억 원으로 설정하고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,400억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 2,549원입니다. 현재 주가가 1,955원이니 적정주가보다 낮은 것을 알 수 있습니다.

평화산업 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

주가 흐름을 보면 작년부터 5월전까지는 주가가 보합권에서 움직인 것을 볼 수 있습니다. 그러다가 거래량이 급등하면서 주가가 급등했고, 그 이후 다시 하락하는 듯했으나 다시 한번 급등한 것을 볼 수 있습니다. 현재 평화산업의 주가는 기업 가치 대비 저평가로 보입니다. 그러나 부채비율이 너무 많은 상황입니다. 반대로 올해부터 매출실적이 증가하여 영업이익이 흑자를 기록하고 있습니다. 즉, 호재와 악재가 상충하는 상황에서 이를 잘 판단하여 투자하기를 바라겠습니다. 개인적인 생각으로는 굳이 이런 리스크를 안고 들어가기보다는 다른 더 좋은 기업을 찾는 것이 현명하다고 생각됩니다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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