오늘은 콤텍시스템 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲콤텍시스템은 1983년 8월 18일에 설립되었으며, 1997년 2월 12일 유가증권시장에 주식을 상장했다. 네트워크 통합(Network Integration) 및 시스템 통합(System Integration)과 유지, 보수 사업을 중심으로 구성되어 있다. 신규사업 아이템 발굴, 산업별 맞춤형 솔루션 개발, 조달 나라장터몰 사업 아이템 확대, 솔루션 파트너와 사업 협력 모델 등을 통해 시장에서의 경쟁력을 강화해가고 있다. 그렇다면 콤텍시스템 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

콤텍시스템 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 약 1,100억 원 이상 실적이 상승한 것을 볼 수 있다. 그리고 작년에는 2019년 대비 약 2억 원 감소했다. 즉, 매출실적을 유지했다고 봐도 무방하다. 그러나 영업이익은 오히려 약 13억 원이 감소했고, 당기순이익은 14억 원이 감소하면서 -4억 원이라는 적자를 기록했다.

▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있는데, 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본 모두 증가하고 있기 때문이다. 2019년 대비 부채는 약 200억 원이 증가했고, 자본은 약 50억 원이 증가했다. 즉, 부채의 증가가 자본의 증가보다 훨씬 많다는 것이다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 분기가 지날수록 실적은 계속 증가한 것을 볼 수 있다. 특히, 작년 4분기 실적이 950억 원으로 상당히 많은 실적을 기록했다. 그러면서 매출원가도 같이 증가했는데 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷하게 기록하여 영업이익 역시 증가세를 보여주고 있다. 이를 볼 때 분기 실적이 최소 620억 원은 기록해야 영업이익이 흑자를 기록하는 것으로 보인다. 그리고 올해 1분기 실적은 다시 크게 감소하면서 영업이익이 적자를 기록하게 됐다.

2. 현금흐름

다음은 콤텍시스템의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔다. 그리고 3분기만을 제외하고는 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 확보했음을 알 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 152억 원으로 당기순이익인 -4억 원보다 무려 156억 원이 많은 금액을 기록했다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 상승하고 있다. 그러나 영업활동 현금흐름이 크게 증가했기 때문에 FCF 역시 크게 증가했음을 알 수 있다. ROE는 당기순이익의 적자로 마이너스를 기록했고, 부채비율은 86.49%로 매년 상승하고 있다. BPS는 1,403원으로 2019년보다 증가했음을 알 수 있다.

콤텍시스템 주가 분석

1. 콤텍시스템의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 콤텍시스템의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 크게 감소한 사실을 코로나로 인한 일시적인 것으로 보고 2019년 영업이익으로 계산해보겠다. 2019년 영업이익이 30억 원이고 멀티플 20을 부여하면 적정 시가총액은 600억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 884원이다. 현재 주가가 1,305원이니 적정주가보다 한참 높음을 알 수 있다.

2. 콤텍시스템 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 10월에 주가가 크게 급등을 이루어냈다. 순식간에 100%가 상승했다. 그리고는 주가는 다시 하락과 상승을 반복하다가 올해 5월에 엄청난 급락을 맞이했다. 그리고 유상증자를 진행하면서 주가는 다시 급등한 모습이다. 현재 콤텍시스템의 주가는 기업 가치 대비 고평가로 보인다. 그렇기에 투자 시 유의하여 투자하길 바란다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.