오늘은 제노코 기업 및 재무제표를 분석해보고 앞으로 주가 전망에 대해 알아보고자 한다. 기업에 투자하기 위해서는 반드시 기업의 사업 보고서를 읽어보면서 현재 사업이 어떤지, 기업 지배구조는 어떻게 되어있는지 등을 알아보아야 한다. 제노코의 사업보고서는 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

제노코 사업보고서

같이 보면 좋은 글

제노코에 대하여....

▲▲▲제노코는 2004년 11월 3일에 설립되었으며, 밴처기업 및 중소기업에 해당된다. 위성통신부품 제조를 목적으로 설립되어 군 전술정보통신체계 사업의 핵심부품인 비접촉식 식광전케이블을 주력으로 제조하고 있고, 국가 우주개발사업에 참여하여 X-Band Transmitter(주파수 X대역(8.025~8.4 GHz) 송신기) 등의 위성 탑재체 분야 국산화 개발과 위성 탑재체를 구성하고 있는 전자장비, 군위성 통신체계-II(ANASIS-II) 위성의 자세 및 중계기를 관리하는 위성 운용국, 소형무장헬기(LAH) 사업 및 대한민국 차세대 전투기(KF-21 보라매) 사업 등의 항공전자장비를 개발 및 양산을 주력 사업으로 영위하고 있다. 또한, 당사는 무인기, 친환경 관련 통신사업까지 진출을 준비하고 있다고 한다.

1. 제노코 매출

이번에는 제노코의 매출이 어떤지 알아보도록 하겠다.

▲▲▲2018녀에서 2019년이 되었을 때는 매출실적이 감소하면서 영업이익과 당기순이익은 적자를 기록했다. 그러나 2020년 들어서는 다시 매출실적을 회복하여 영업이익과 당기순이익 역시 흑자전환에 성공한 것을 알 수 있다. 그리고 작년 매출실적과 영업이익, 당기순이익은 더 증가할 것으로 전망되고 있다.

▲▲▲자산 역시 매출실적과 마찬가지로 2019년에 감소했다가 2020년에 다시 증가했다. 그리고 작년 3분기 기준으로 자산이 상당히 증가한 것을 알 수 있는데, 부채와 자본이 모두 크게 증가했기 때문이다. 특히, 자본의 증가가 눈에 띄게 증가한 것을 알 수 있다. 작년 기업 상황이 상당히 좋았던 것으로 보인다.

2. 제노코 현금흐름

그렇다면 현금흐름은 어떤지 한번 알아보자.

1. 영업활동 현금흐름

▲▲▲작년 영업활동 현금흐름을 보면 1분기 만을 제외하고는 계속 플러스를 유지하고 있다. 1분기 마이너스를 기록한 이유는 영업활동으로 인한 자산부채에서 마이너스를 기록했기 때문인데, 그 안에서도 영업활동 자산과 재고자산이 증가했기 때문이다. 하지만, 이는 2분기에 해소된 것으로 보인다.

2. 투자활동 현금흐름

▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 작년 1, 2분기에 유입액이 없는 반면 2분기 유출액이 상당히 많은 것을 볼 수 있다. 그리고 3분기 유입액이 생겼으나 유출액은 더 증가한 것을 알 수 있다. 이를 보면 기업의 투자 상황이 상당히 긍정적인 것을 알 수 있다.

제노코 가치 및 차트 분석

1. 제노코의 가치

그렇다면 제노코가 지닌 가치를 파악해보자.

▲▲▲작년 영업활동 현금흐름이 1분기를 제외하고는 계속 플러스를 유지했으나 3분기 CAPEX가 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 즉, 여기서 투자활동 현금흐름의 유출액과 연결되는 지점을 알 수 있다. 그러면서 FCF는 마이너스를 기록했지만, 전혀 부정적으로 보이진 않는다. ROE는 작년 3분기 기준 18.49%로 상당히 좋은 수치를 기록했고, 부채비율은 114.19%로 안정적인 상황이다.

2. 제노코 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 11월부터 주가가 급등하는 모습을 볼 수 있다. 아무래도 무상증자 소식이 전해지면서 주가가 급등한 것으로 보인다. 그러면서 최고가인 67,600원을 기록했다가 그 이후 다시 감소하고 있다. 즉, 지난 주가가 상승하기 전의 주가로 다시 돌아온 것을 알 수 있다.

그렇다면 제노코에 투자해야 할까?

▲▲▲그렇다면 제노코에 투자해야 할까?? 

먼저 단기적으로 바라본다면 현재 상황은 그렇게 좋아 보이진 않는다. 거래량도 상당히 적은 편이며, 주가가 20일 이평선을 뚫고 올라가긴 했으나 120일 이평선에서 어떻게 될지 지켜봐야 할 부분이다. 따라서 지금 들어가기에는 무리가 있어 보인다.

그러면 장기적으로 바라본다면 어떨까? 제노코는 작년에 실적이 상당히 증가했다. 그래서 영업이익은 94억 원으로 예상하고 있는 상황이다. 현재 제노코의 시총이 약 1900억 원이니 멀티플이 20배 정도를 받고 있는 것을 알 수 있다. 즉, 현재 주가는 기업 가치 대비 적정해 보인다. 따라서 장기적으로도 큰 매력은 있다고 생각되지 않는다. 

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.